What is quantitative easing?

What is quantitative easing?

When a central bank decides to utilize quantitative easing, it purchases huge amounts of financial assets such as government and corporate bonds, as well as stocks. This seemingly insignificant decision has far-reaching consequences: When the amount of money in circulation in an economy rises, longer-term interest rates fall. This lowers borrowing costs, resulting in increased economic growth. A central bank aims to lower longer-term market interest rates by purchasing longer-term securities. Compare this to one of central banks' most important tools: interest rate policy, which aims to lower short-term market interest rates. The Federal Reserve tries to affect the short-term rates that banks charge each other for overnight loans when it modifies its federal funds rate target. For decades, the Federal Reserve has utilized interest rate policy to keep credit flowing and the US economy on track.

It became impossible to lower rates further to attract lending when the fed funds rate was reduced to zero during the Great Recession. To keep the economy from freezing up, the Fed used quantitative easing and began buying mortgage-backed securities (MBS) and Treasuries.

Example of how QE works:

-        FED buys assets

-        New money enters the economy

-        Liquidity in the financial system increases

-        Interest rates decline even more

-        Investors change their investments

-        Confidence in the economy increases

While on one hand QE is good for the economy, it also has some negative points to it. Quantitative easing can cause inflation. One example can be QE during Covid pandemic, which supported companies and economies, however it came with a price – one of the biggest inflations around the world. Second negative effect is possibility to create asset bubbles. With QE companies were able to create more profit, expand, etc. which cause the stock market to rise. Usually metaphor is used, that it is a growing bubble which will pop. There have been the same cases with for example Bitcoin, real estate market and similar. So, we can also say that QE can cause income inequality. On one hand it helped companies to earn more, on the other prices or housing went up, which is good for the owners, but bad for tenants or the ones, who are interested into buying some property.

Bottom line is that QE is effective and helped the economies to survive through crisis, however it comes with a price. If it is not stopped at the right time, it can have reverse effect and cause inflation and asset bubbles.

Xem các trình độ khác

Chúng tôi sử dụng cookie để lưu trữ, truy cập và xử lý dữ liệu cá nhân nhằm mang đến cho bạn trải nghiệm trực tuyến tốt nhất. Bằng cách nhấp vào Chấp nhận cookie, bạn đồng ý lưu trữ tất cả cookie và đảm bảo hiệu suất trang web tốt nhất. Bạn có thể sửa đổi tùy chọn cookie hoặc rút lại sự đồng thuận bằng cách nhấp vào Cài đặt cookie. Để tìm hiểu thêm về cookie và mục đích của chúng, hãy đọc Chính sách Cookie and Chính sách quyền riêng tư

Cài đặt cookie


Quản lý cookie


Cookies là gì?

Cookie là các tệp văn bản nhỏ cho phép chúng tôi và các nhà cung cấp dịch vụ của chúng tôi nhận dạng độc nhất trình duyệt hoặc thiết bị của bạn. Cookie thường hoạt động bằng cách chỉ định một số duy nhất cho thiết bị của bạn và được lưu trữ trên trình duyệt của bạn bởi các trang web mà bạn truy cập cũng như các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba cho các trang web đó. Theo thuật ngữ cookie, các công nghệ khác như SDK, pixel và bộ nhớ cục bộ sẽ được xem xét.


Nếu được kích hoạt

Chúng tôi có thể nhận ra bạn là khách hàng và cho phép các dịch vụ, nội dung và quảng cáo tùy chỉnh, hiệu quả của dịch vụ và nhận dạng thiết bị để tăng cường bảo mật.
Chúng tôi có thể cải thiện trải nghiệm của bạn dựa trên phiên làm việc trước
Chúng tôi có thể theo dõi tuỳ chọn của bạn và cá nhân hóa các dịch vụ
Chúng tôi có thể cải thiện hiệu suất của trang web.


Nếu vô hiệu hóa

Chúng tôi sẽ không thể nhớ các phiên trước của bạn, điều đó sẽ không cho phép chúng tôi điều chỉnh trang web theo tùy chọn của bạn
Một số tính năng có thể không khả dụng và trải nghiệm người dùng bị giảm khi không có cookies


Rất cần thiết có nghĩa là không thể cung cấp các chức năng thiết yếu của trang web nếu không sử dụng chúng. Vì những cookie này rất cần thiết để các tính năng và dịch vụ của trang web hoạt động bình thường và an toàn, nên bạn không thể từ chối sử dụng những công nghệ này. Bạn vẫn có thể chặn chúng trong trình duyệt của mình, nhưng nó có thể khiến các tính năng cơ bản của trang web không hoạt động.

  • Đặt tùy chọn quyền riêng tư
  • Đăng nhập an toàn
  • Bảo mật kết nối trong suốt quá trình sử dụng dịch vụ
  • Điền biểu mẫu

Các công nghệ theo dõi hiệu suất và phân tích để phân tích cách bạn sử dụng trang web.

  • Trang được xem nhiều nhất
  • Tương tác với nội dung
  • Phân tích lỗi
  • Thử nghiệm và đo lường hiệu quả các thiết kế khác nhau

Trang web có thể sử dụng các công nghệ quảng cáo và marketing của bên thứ ba.

  • Quảng bá dịch vụ của chúng tôi trên các nền tảng và trang web khác
  • Đo mức độ hiệu quả của các chiến dịch của chúng tôi