Tarihsel dalgalanma nedir?

Tarihsel volatilite, belirli bir menkul kıymet veya piyasa endeksi için getirilerin zaman içindeki dağılımının istatistiksel bir ölçüsüdür. Genel olarak bu metrik, belirli bir zaman aralığında bir finansal aracın ortalama fiyatından ortalama sapmanın hesaplanmasıyla elde edilir. Tek olmasa da en yaygın tarihsel volatilite hesaplama yöntemi standart sapmayı kullanmaktır. Menkul kıymet ne kadar riskliyse, tarihsel volatilite değeri de o kadar büyük olur. Bununla birlikte, risk hem yükseliş hem de düşüş yönünde ilerler, dolayısıyla bu her zaman olumsuz bir şey değildir.

Bunu yapmak için kullanılabilmesine rağmen, tarihsel volatilite doğrudan kayıp olasılığını değerlendirmez. Bununla birlikte, bir menkul kıymetin fiyatının ortalama değerinden ne kadar saptığını izler.

Trend piyasalarda tarihsel oynaklık, işlem gören fiyatların merkezi bir ortalama veya hareketli ortalama fiyattan ne kadar saptığını ifade eder. Bu şekilde, fiyatlar zaman içinde hızla hareket etse bile, oldukça hareketli ancak pürüzsüz bir piyasa minimum oynaklığa sahip olabilir. Değeri günden güne önemli ölçüde değişmez, ancak zaman içinde kademeli olarak değişir.

Bu metrik, opsiyonların aşırı değerli veya düşük değerli olup olmadığını değerlendirmek için tipik olarak zımni oynaklık ile birlikte kullanılır. Tüm risk değerlendirme biçimleri tarihsel volatiliteyi kullanır. Yüksek tarihsel volatiliteye sahip hisse senetleri tipik olarak daha büyük bir risk toleransı gerektirir. Ayrıca, yüksek volatiliteye sahip piyasalar daha geniş stop-loss seviyeleri ve muhtemelen daha yüksek marj gereksinimleri gerektirir.

HV, opsiyon fiyatlamasının yanı sıra Bollinger Bantları gibi diğer teknik çalışmalarda da sıklıkla bir girdi olarak kullanılır. Standart sapmalarla ölçülen volatilitedeki değişimlere tepki olarak, bu bantlar merkezi bir ortalama etrafında daralır ve genişler.

Volatilite olumsuz bir çağrışıma sahip olsa da, birçok tüccar ve yatırımcı volatilite yüksek olduğunda daha fazla fayda sağlayabilir. Sonuçta, bir hisse senedi veya başka bir yatırım hareket etmiyorsa, düşük oynaklığa sahiptir, ancak aynı zamanda çok az sermaye kazancı potansiyeli vardır. Öte yandan, yüksek miktarda oynaklığa sahip bir hisse senedi veya başka bir yatırım, önemli bir maliyetle önemli kar potansiyeli sağlayabilir. Kayıp potansiyeli de aynı derecede büyüktür. Herhangi bir işlem mükemmel bir zamanlamayla gerçekleştirilmelidir ve menkul kıymetin büyük fiyat dalgalanmaları stop-loss veya marj çağrısını tetiklerse doğru bir piyasa çağrısı bile zararla sonuçlanabilir.

Bu nedenle volatilite seviyeleri, piyasadan piyasaya ve hatta hisse senedinden hisse senedine dalgalanan merkezde bir yerde olmalıdır. Benzer menkul kıymetleri karşılaştırmak, hangi volatilite derecesinin normal kabul edileceğine karar vermeye yardımcı olabilir.

Tarihsel volatilite hakkında konuşurken de kontrol edilmesi gereken önemli faktör, tarihsel yüksek ve düşük seviyelerdir. Bununla bir yatırımcı, bir varlığın önceki en yüksek ve en düşük fiyatının ne olduğunu belirleyebilir ve böylece bir şeyin iyi bir yatırım olup olmadığına daha kolay karar verebilir. Özellikle düzeltmelerden sonra, tüccar fiyatın nereye gidebileceği konusunda daha iyi bir fikre sahip olabilir, eğer en azından düşmeye başladığı noktaya geri dönerse.