Τι είναι τα επιτόκια

Το επιτόκιο είναι είτε το κόστος δανεισμού είτε το κίνητρο για την αποταμίευση χρημάτων. Υπολογίζεται ως ποσοστό του δανειζόμενου ή αποταμιευόμενου ποσού.

Όταν παίρνετε ένα στεγαστικό δάνειο, δανείζεστε χρήματα από μια τράπεζα. Άλλα δάνεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αγορά ενός αυτοκινήτου, μιας συσκευής ή για να πληρώσετε για το κολέγιο. Οι τράπεζες δανείζονται χρήματα από εσάς με τη μορφή καταθέσεων και οι τόκοι που σας καταβάλλουν είναι αυτό που παίρνετε ως αντάλλαγμα για τη χρήση των χρημάτων που καταθέσατε. Τα κεφάλαια των καταθέσεων χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση δανείων. Οι δανειολήπτες χρεώνονται με κάπως υψηλότερα επιτόκια από τους καταθέτες. Η διάκριση είναι το κέρδος τους. Επειδή οι τράπεζες ανταγωνίζονται τόσο για τους καταθέτες όσο και για τους δανειολήπτες, τα επιτόκια παραμένουν σε ένα μικρό εύρος μεταξύ τους.

Το επιτόκιο εφαρμόζεται από την τράπεζα σε ολόκληρο το ανεξόφλητο ποσό του δανείου ή της οφειλής σας από πιστωτική κάρτα και πρέπει να πληρώνετε τουλάχιστον τους τόκους σε κάθε μήνα ανατοκισμού. Εάν δεν το κάνετε, ακόμη και αν πραγματοποιείτε πληρωμές, το ανεξόφλητο χρέος σας θα αυξάνεται. Αν και τα επιτόκια είναι αρκετά ανταγωνιστικά, δεν είναι πανομοιότυπα. Μια τράπεζα θα απαιτήσει υψηλότερο επιτόκιο εάν πιστεύει ότι το χρέος δεν θα εξοφληθεί. Ως αποτέλεσμα, επειδή τα ανακυκλούμενα δάνεια, όπως οι πιστωτικές κάρτες, είναι πιο δαπανηρά στη διαχείρισή τους, οι τράπεζες συχνά χρεώνουν υψηλότερο επιτόκιο γι' αυτά. Οι τράπεζες χρεώνουν επίσης υψηλότερα επιτόκια δανεισμού σε άτομα που θεωρούν πιο ριψοκίνδυνα, όσο καλύτερο είναι το πιστωτικό σας σκορ, τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο.

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ή το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων επηρεάζουν τα επιτόκια. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα καθορίζει το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων ως το σημείο αναφοράς για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι το επιτόκιο που χρεώνουν οι τράπεζες μεταξύ τους για δανεισμό μίας ημέρας. Η ζήτηση για τα αμερικανικά ομόλογα, τα οποία πωλούνται σε δημοπρασία, καθορίζει τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων. Οι επενδυτές πληρώνουν περισσότερα για τα ομόλογα όταν η ζήτηση είναι υψηλή. Ως αποτέλεσμα, η απόδοσή τους μειώνεται. Τα επιτόκια των μακροπρόθεσμων ομολόγων, όπως τα 15ετή και τα 30ετή στεγαστικά δάνεια, επηρεάζονται από τις χαμηλές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων.

Ανάλογα με το αν τα επιτόκια είναι υψηλά ή χαμηλά, έχει μεγάλη επίδραση στην οικονομία.

Τα δάνεια γίνονται πιο ακριβά όταν τα επιτόκια είναι υψηλά. Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, λιγότεροι ιδιώτες και επιχειρήσεις μπορούν να δανειστούν. Αυτό μειώνει την ποσότητα των διαθέσιμων πιστώσεων για την υποστήριξη των αγορών, προκαλώντας μείωση της καταναλωτικής ζήτησης. Ταυτόχρονα, ενθαρρύνει περισσότερα άτομα να αποταμιεύουν, καθώς κερδίζουν υψηλότερη απόδοση από το ποσοστό αποταμίευσης. Τα υψηλά επιτόκια μπορούν να μειώσουν την ποσότητα των χρημάτων που είναι διαθέσιμα για την επέκταση των επιχειρήσεων, προκαλώντας ασφυξία στην προσφορά. Αυτή η μείωση της ρευστότητας προκαλεί στασιμότητα στην οικονομία.

Τα πολύ χαμηλά επιτόκια έχουν το αντίθετο αποτέλεσμα στην οικονομία. Τα χαμηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων έχουν τον ίδιο αντίκτυπο με τη μείωση των τιμών των ακινήτων όσον αφορά την αύξηση της ζήτησης ακινήτων. Τα επιτόκια αποταμίευσης μειώνονται. Όταν οι αποταμιευτές ανακαλύπτουν ότι λαμβάνουν μικρότερη απόδοση από τους λογαριασμούς τους, μπορεί να επιλέξουν να ξοδέψουν περισσότερα. Μπορεί επίσης να προχωρήσουν σε κάπως πιο ριψοκίνδυνες αλλά πιο κερδοφόρες επενδύσεις, οδηγώντας σε άνοδο τις τιμές των μετοχών.

Μπορεί να αναρωτηθείτε, γιατί τα επιτόκια να μη διατηρούνται συνεχώς σε χαμηλά επίπεδα, αφού προσφέρουν τόσα πολλά οφέλη; Η κυβέρνηση των ΗΠΑ και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ως επί το πλείστον, επιθυμούν χαμηλά επιτόκια. Ωστόσο, τα χαμηλά επιτόκια ενδέχεται να οδηγήσουν σε πληθωρισμό. Όταν υπάρχει υπερβολική ρευστότητα, η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά και οι τιμές αυξάνονται- αυτός είναι μόνο ένας από τους λόγους του πληθωρισμού.