Τι είναι το CFD

Ένα συμβόλαιο επί διαφορών (CFD) είναι μια συμφωνία διαπραγμάτευσης χρηματοοικονομικών παραγώγων, στην οποία η διαφορά διακανονισμού μεταξύ των τιμών ανοίγματος και κλεισίματος της συναλλαγής διακανονίζεται σε μετρητά. Τα CFD δεν περιλαμβάνουν την παράδοση υλικών αντικειμένων ή τίτλων. Τα συμβόλαια επί διαφορών είναι μια εξελιγμένη πρακτική συναλλαγών που χρησιμοποιείται από έμπειρους εμπόρους και δεν επιτρέπεται στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Τα CFD επιτρέπουν στους εμπόρους να κερδοσκοπούν στις κινήσεις των τιμών των μετοχών και των παραγώγων. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις που σχηματίζονται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι γνωστές ως παράγωγα. Τα CFDs χρησιμοποιούνται ουσιαστικά από τους επενδυτές για να τοποθετούν στοιχήματα τιμών σχετικά με το αν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ή του τίτλου θα αυξηθεί ή θα μειωθεί. Οι έμποροι CFD μπορούν να κερδοσκοπήσουν στην κίνηση της τιμής προς τα πάνω ή προς τα κάτω. Οι έμποροι που προβλέπουν μια ανοδική κίνηση της τιμής θα αγοράσουν το CFD, ενώ εκείνοι που προβλέπουν μια αρνητική κίνηση της τιμής θα πουλήσουν μια θέση ανοίγματος. Εάν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί, ο αγοραστής ενός CFD θα προσφέρει τη θέση του προς πώληση. Η καθαρή διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης αθροίζεται.

Ο λογαριασμός μεσιτείας του επενδυτή διακανονίζει την καθαρή διαφορά, η οποία αντιπροσωπεύει το κέρδος ή τη ζημία από τις συναλλαγές. Εάν ένας έμπορος πιστεύει ότι η τιμή ενός τίτλου θα πέσει, μπορεί να δημιουργήσει θέση πώλησης. Πρέπει να αγοράσει μια αντισταθμιστική συναλλαγή για να κλείσει τη θέση. Και πάλι, η καθαρή διαφορά μεταξύ κέρδους και ζημίας διακανονίζεται σε μετρητά μέσω του λογαριασμού τους.

Πολλά περιουσιακά στοιχεία και τίτλοι, συμπεριλαμβανομένων των διαπραγματεύσιμων στο χρηματιστήριο αμοιβαίων κεφαλαίων, μπορούν να ανταλλαγούν με τη χρήση συμβάσεων επί διαφορών. Τα προϊόντα αυτά θα χρησιμοποιούνται επίσης από τους εμπόρους για να στοιχηματίζουν στις κινήσεις των τιμών στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένες συμφωνίες ή συμβόλαια που απαιτούν από τον αγοραστή ή τον πωλητή να αποκτήσει ή να πωλήσει ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή με μελλοντική ημερομηνία λήξης. Αν και τα CFD επιτρέπουν στους επενδυτές να διαπραγματεύονται τις διακυμάνσεις των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν είναι τα ίδια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα CFDs δεν έχουν καθορισμένες ημερομηνίες λήξης και τιμές, αλλά αντιθέτως διαπραγματεύονται όπως οι συμβατικοί τίτλοι με τιμές αγοράς και πώλησης.

Τα CFDs διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά (OTC) μέσω ενός δικτύου χρηματιστών που διαχειρίζονται τη ζήτηση και την προσφορά στην αγορά για τα CFDs και καθορίζουν κατάλληλα την τιμολόγηση. Τα CFDs, με άλλα λόγια, δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε μεγάλα χρηματιστήρια όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Το CFD είναι ένα διαπραγματεύσιμο συμβόλαιο μεταξύ ενός πελάτη και ενός χρηματιστή, στο οποίο ανταλλάσσεται η διαφορά μεταξύ της αρχικής τιμής της συναλλαγής και της αξίας της όταν η συναλλαγή ξετυλίγεται ή αντιστρέφεται.

Τα CFD παρέχουν στους συναλλασσόμενους όλα τα οφέλη και τους κινδύνους της κατοχής ενός τίτλου χωρίς να χρειάζεται να τον κατέχουν πραγματικά ή να έχουν στη φυσική τους κατοχή το περιουσιακό στοιχείο. Τα CFDs αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης με περιθώριο κέρδους, πράγμα που σημαίνει ότι ο μεσίτης επιτρέπει στους επενδυτές να δανειστούν χρήματα για να αυξήσουν τη μόχλευση ή το μέγεθος της θέσης προκειμένου να ενισχύσουν τα κέρδη. Προτού επιτρέψουν αυτού του είδους τη συναλλαγή, οι χρηματιστές θα πρέπει οι συναλλασσόμενοι να διατηρούν συγκεκριμένα υπόλοιπα λογαριασμών.

Η διαπραγμάτευση με περιθώριο Τα CFDs είναι συχνά πιο μοχλευμένα από την κανονική διαπραγμάτευση. Η συνήθης μόχλευση στην αγορά CFD μπορεί να κυμαίνεται από απαίτηση περιθωρίου 2% έως απαίτηση περιθωρίου 20%. Οι χαμηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου συνεπάγονται μικρότερη δαπάνη μετρητών και υψηλότερες πιθανές ανταμοιβές για τον έμπορο.