O que são taxas de juro

Uma taxa de juro é o custo de pedir dinheiro emprestado ou o incentivo para o poupar. É calculada como uma percentagem da soma emprestada ou poupada.

Quando se obtém uma hipoteca de uma casa, pede-se dinheiro emprestado a um banco. Outros empréstimos podem ser usados para comprar um carro, um electrodoméstico ou para pagar a faculdade. Os bancos pedem-lhe dinheiro emprestado sob a forma de depósitos, e os juros que lhe pagam são o que recebe em troca da utilização do dinheiro que depositou. Os fundos depositados são utilizados para financiar empréstimos. Aos mutuários são cobradas taxas de juro um pouco mais elevadas do que aos depositantes. A distinção é o seu lucro. Uma vez que os bancos competem tanto pelos depositantes como pelos mutuários, as taxas de juro mantêm-se dentro de um pequeno intervalo entre si.

A taxa de juro é aplicada pelo banco ao montante total não pago do seu empréstimo ou dívida de cartão de crédito, e tem de pagar pelo menos os juros em cada mês de capitalização. Se não o fizer, mesmo que esteja a efectuar os pagamentos, a sua dívida em dívida irá aumentar. Embora as taxas de juro sejam bastante competitivas, não são idênticas. Um banco exigirá uma taxa de juro mais elevada se considerar que a dívida não será reembolsada. Assim, uma vez que os empréstimos renováveis, como os cartões de crédito, são mais dispendiosos de administrar, os bancos cobram-lhes frequentemente uma taxa de juro mais elevada. Os bancos também cobram taxas de empréstimo mais elevadas a pessoas que consideram mais arriscadas, quanto melhor for a sua pontuação de crédito, menor será a sua taxa de juro.

Os rendimentos das notas do tesouro ou a taxa dos fundos federais afectam as taxas de juro. A Reserva Federal estabelece a taxa dos fundos federais como a taxa de juro de referência a curto prazo. A taxa dos fundos federais é a taxa de juro que os bancos cobram uns aos outros pelo empréstimo overnight. A procura de títulos do Tesouro dos EUA, que são vendidos em leilão, determina os rendimentos das notas do Tesouro. Os investidores pagam mais pelas obrigações quando a procura é elevada. Como resultado, a sua produção diminui. As taxas de juro das obrigações de longo prazo, como as hipotecas a 15 e 30 anos, são afectadas pelos baixos rendimentos do Tesouro.

Dependendo se as taxas de juro são altas ou baixas, isso tem um grande efeito na economia.

Os empréstimos tornam-se mais caros quando as taxas de juro são altas. Quando as taxas de juro são elevadas, menos pessoas e empresas podem contrair empréstimos. Este facto reduz a quantidade de crédito disponível para apoiar as compras, provocando uma diminuição da procura por parte dos consumidores. Simultaneamente, incentiva mais indivíduos a poupar, uma vez que obtêm um rendimento mais elevado da sua taxa de poupança. As taxas de juro elevadas podem diminuir a quantidade de dinheiro disponível para a expansão das empresas, sufocando a oferta. Esta diminuição da liquidez provoca a paragem da economia.

As taxas de juro demasiado baixas têm o efeito oposto na economia. As baixas taxas de hipoteca têm o mesmo impacto que a descida dos preços dos imóveis em termos de impulsionar a procura imobiliária. As taxas de poupança estão a cair. Quando os aforradores descobrem que estão a receber menos rendimento das suas contas, podem optar por gastar mais.

Pode-se perguntar: por que razão as taxas de juro não se mantêm sempre baixas, se trazem tantos benefícios? O governo dos EUA e a Reserva Federal, na sua maioria, querem taxas de juro baixas. No entanto, as taxas de juro baixas podem conduzir à inflação. Quando há demasiada liquidez, a procura excede a oferta e os preços aumentam; esta é apenas uma das razões da inflação.