What are Pump and Dump Schemes?

What are Pump and Dump Schemes?

Ever heard about pump & dump schemes? Also known as ‘rug pulls’, it is when a group of people illicitly inflate or 'pump' the price of a crypto asset, such as a cryptocurrency, to then subsequently cash-out on their maneuver and 'dump' the asset in a rapid manner.

The basic mechanism of pumping & dumping involves the coordinated mass purchase of a crypto asset and thus boosting its value, since the market capitalization grew exponentially in a matter of hours or even minutes, followed by a collective sell-off which crashes the asset price.

To Pump or to Dump

The answer is: None!

Pump & Dump schemes are illegal, since they’re typically being led by scammers which mislead others into thinking that an investment has unbelievable potential for growth. Such scammers deceive crypto traders and steal their victims’ money once they identify a lucrative exit point.

How does it work? Simple. After sharing misleading information on social media or other hubs where crypto traders mingle, it only takes several traders get on board and the train will start moving. The scammers will create groups for the victims, such as on Discord, set a date & time, and even boast about what they would do after getting rich quick.

This is where it all starts. Thousands of crypto traders pour in their money, believing that such opportunity shouldn’t be missed, and the price of the cryptocurrency they invested in skyrockets to say the least.

After several minutes or even seconds, the scammers behind this immoral demise would sell their stake in the crypto asset and thus, crashing the value of the coin back to oblivion. The victims are left with pennies from the hundred or thousands of dollars they invested.

Why are Pump & Dump Schemes Popular?

So, all these rug pulls and illegitimate schemes have caused traders to lose millions of dollars. Why do such schemes remain prevalent in the market?

There are two main reasons:

1- Decentralization and Lack of Regulation

As there’s a lot of decentralized and unregulated activity in the realm of crypto, criminals can easily get away with pump & dump schemes, since the cryptocurrencies are bought & sold anonymously.

Typically, no evidence remains in the crime scene and poof! The scammers disappear and usually, they get away with it nearly every single time.

2- People are Creatures of Emotion

Saying the right thing at the right time to the right person in the right way (too many rights, right?), you can easily manipulate him/her. Since people are creatures of emotion, scammers capitalize on people’s impulsive decisions which can occur from information being presented in an appealing manner.

Given that the value of cryptocurrencies can be heavily impacted by trader sentiment, enough hype can move mountains.

The Infamous Rug Pull of $SQUID Game Coin

o55ungjiakgsaxof-thief

A popular example of a vicious rug pull was that of $SQUID Game Coin, which capitalized on the hype of the blockbuster Netflix South Korean show, Squid Game. In reality, the coin had nothing to do with the runaway show. A successful pump & dump scheme saw the coin’s price to soar from a little over a cent to $2800.

That’s right.

A few minutes later, the price plummets once again to a few cents. The scammers behind this organized, theatrical spectacle got away with more than $3.3 million, and the liquidity pool behind the coin disappeared in an instance.

Summary

If there’s one thing you would take from this article, be it that if something sounds too good to be true, it probably is. Don’t think of us as party poopers, but more of a company which looks out for its dear traders. Before jumping onto any hype train, research the asset in focus very well; fundamentally and technically.

IF and only if things seem legit, invest a small amount of money at first before diving deeper. BITmarkets is always here for you if you’re unsure about a certain cryptocurrency, project or anything else.

Contact us in a language of your choice and we’ll be glad to help.

Xem các trình độ khác

Chúng tôi sử dụng cookie để lưu trữ, truy cập và xử lý dữ liệu cá nhân nhằm mang đến cho bạn trải nghiệm trực tuyến tốt nhất. Bằng cách nhấp vào Chấp nhận cookie, bạn đồng ý lưu trữ tất cả cookie và đảm bảo hiệu suất trang web tốt nhất. Bạn có thể sửa đổi tùy chọn cookie hoặc rút lại sự đồng thuận bằng cách nhấp vào Cài đặt cookie. Để tìm hiểu thêm về cookie và mục đích của chúng, hãy đọc Chính sách Cookie and Chính sách quyền riêng tư

Cài đặt cookie


Quản lý cookie


Cookies là gì?

Cookie là các tệp văn bản nhỏ cho phép chúng tôi và các nhà cung cấp dịch vụ của chúng tôi nhận dạng độc nhất trình duyệt hoặc thiết bị của bạn. Cookie thường hoạt động bằng cách chỉ định một số duy nhất cho thiết bị của bạn và được lưu trữ trên trình duyệt của bạn bởi các trang web mà bạn truy cập cũng như các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba cho các trang web đó. Theo thuật ngữ cookie, các công nghệ khác như SDK, pixel và bộ nhớ cục bộ sẽ được xem xét.


Nếu được kích hoạt

Chúng tôi có thể nhận ra bạn là khách hàng và cho phép các dịch vụ, nội dung và quảng cáo tùy chỉnh, hiệu quả của dịch vụ và nhận dạng thiết bị để tăng cường bảo mật.
Chúng tôi có thể cải thiện trải nghiệm của bạn dựa trên phiên làm việc trước
Chúng tôi có thể theo dõi tuỳ chọn của bạn và cá nhân hóa các dịch vụ
Chúng tôi có thể cải thiện hiệu suất của trang web.


Nếu vô hiệu hóa

Chúng tôi sẽ không thể nhớ các phiên trước của bạn, điều đó sẽ không cho phép chúng tôi điều chỉnh trang web theo tùy chọn của bạn
Một số tính năng có thể không khả dụng và trải nghiệm người dùng bị giảm khi không có cookies


Rất cần thiết có nghĩa là không thể cung cấp các chức năng thiết yếu của trang web nếu không sử dụng chúng. Vì những cookie này rất cần thiết để các tính năng và dịch vụ của trang web hoạt động bình thường và an toàn, nên bạn không thể từ chối sử dụng những công nghệ này. Bạn vẫn có thể chặn chúng trong trình duyệt của mình, nhưng nó có thể khiến các tính năng cơ bản của trang web không hoạt động.

  • Đặt tùy chọn quyền riêng tư
  • Đăng nhập an toàn
  • Bảo mật kết nối trong suốt quá trình sử dụng dịch vụ
  • Điền biểu mẫu

Các công nghệ theo dõi hiệu suất và phân tích để phân tích cách bạn sử dụng trang web.

  • Trang được xem nhiều nhất
  • Tương tác với nội dung
  • Phân tích lỗi
  • Thử nghiệm và đo lường hiệu quả các thiết kế khác nhau

Trang web có thể sử dụng các công nghệ quảng cáo và marketing của bên thứ ba.

  • Quảng bá dịch vụ của chúng tôi trên các nền tảng và trang web khác
  • Đo mức độ hiệu quả của các chiến dịch của chúng tôi