O que é o short squeeze

Um short squeeze é causado por um grande número de investidores que vendem um activo ou mercado ao mesmo tempo.

Vender a descoberto um mercado ou activo pode ser vantajoso, especialmente em situações negativas. Mesmo que nem sempre pareça assim, os mercados em baixa podem oferecer oportunidades lucrativas para aqueles que estão dispostos a seguir a tendência. Nestas condições, a venda a descoberto torna-se uma alternativa viável. A venda a descoberto tem a vantagem de provocar um "short squeeze", que é um pico rápido de preços que "prende" os vendedores a descoberto. Um "short squeeze", como o nome indica, é frequentemente breve, e a descida retoma rapidamente a seguir. É, no entanto, uma das ocorrências de mercado mais excitantes de se ver. Também vale a pena mencionar que os comerciantes podem lucrar com esses apertos curtos, iniciando uma posição longa no momento adequado.

Os apertos curtos podem ocorrer em qualquer mercado financeiro, uma vez que o preço de um activo aumenta drasticamente. Os vendedores a descoberto serão forçados a sair das suas posições ou arriscam-se a perder todo o seu portefólio se isso ocorrer. Os short squeezes são bastante comuns; no entanto, podem ser difíceis de prever.

O objectivo dos vendedores a descoberto é simples: seguir uma tendência de preço negativa e esperar que continue a diminuir. Podem utilizar uma variedade de ferramentas e metodologias, incluindo a análise técnica, para avaliar a viabilidade dessa estratégia. No entanto, se os preços subirem, as suas posições curtas resultarão numa perda não realizada. É preferível que os vendedores a descoberto liquidem as suas posições utilizando os accionadores de stop-loss ou as liquidações de margem e de negociação de futuros se esta perda for demasiado grande.

Quando um grande número de posições curtas é fechado num curto período de tempo, é provável que o preço do activo suba significativamente. Como resultado, ocorrerá um aumento de preço, representando o short squeeze. Quando as posições curtas são fechadas, um número crescente de ordens de compra será colocado para adquirir o activo. Um short squeeze é frequentemente acompanhado por um aumento considerável no volume de transacções temporárias. O interesse curto em jogo num determinado momento é uma questão a considerar. À medida que a quantidade de interesse aumenta, será mais simples "apanhar" os vendedores a descoberto e obrigar ao fecho de posições. A volatilidade aumentará exponencialmente à medida que mais liquidez for capturada. Haverá sempre um ponto em que a procura excede a oferta, resultando num aperto temporário.

Embora a maioria das pessoas pensasse em apertos curtos no negócio do bitcoin, há mais exemplos no mercado de acções. O número de posições curtas aumenta se uma empresa tiver um mau sentimento, apesar de manter um preço elevado. Se houver boas notícias ou um anúncio, todas as posições curtas correm o risco de serem liquidadas. Como resultado, ocorrem enormes compras, fazendo com que o preço das acções suba e causando um short squeeze.

Algumas acções atraem mais vendedores a descoberto do que outras. A Tesla e, mais recentemente, a Gamestop são duas dessas acções que parecem ser altamente cobiçadas. É uma das acções mais vendidas a descoberto da história, se não mesmo a acção mais vendida a descoberto da história. Os seus preços registaram picos extremamente elevados e mínimos muito mais elevados, o que resultou numa série de possíveis pressões curtas.

Se voltarmos à criptomoeda, assim que os preços da Bitcoin ou da Ethereum subirem, haverá quem torça por uma queda repentina. Além disso, a utilização de derivados e a elevada alavancagem tornam a venda a descoberto da Bitcoin mais aliciante. No entanto, mesmo as ligeiras flutuações de preços têm o potencial de apanhar os vendedores a descoberto. Este sector é propenso a pressões curtas e prolongadas. O excesso de alavancagem pode ser prejudicial para a carteira de cada um.