Cos'è lo short squeeze

Uno short squeeze è provocato da un gran numero di trader che shorta un'attività o un mercato nello stesso momento.

Andare short contro un mercato o un'attività può essere vantaggioso, soprattutto in situazioni negative. Anche se non sempre sembra, i mercati ribassisti possono offrire occasioni di guadagno a chi è disposto a seguire la tendenza. In queste condizioni, la vendita allo scoperto diventa una valida alternativa. Le vendite allo scoperto hanno il vantaggio di provocare uno short squeeze, ovvero un rapido picco dei prezzi che "intrappola" i venditori allo scoperto. Lo short squeeze, come dice il nome, è spesso di breve durata e il ribasso riprende rapidamente. Si tratta comunque di uno degli eventi di mercato più interessanti da osservare. Vale anche la pena di ricordare che i trader possono trarre profitto da questi short squeeze iniziando una posizione lunga al momento opportuno.

Gli short squeeze possono verificarsi in qualsiasi mercato finanziario quando il prezzo di un'attività sale drasticamente. I venditori allo scoperto saranno costretti a uscire dalle loro posizioni o rischieranno di perdere l'intero portafoglio. Gli short squeeze sono piuttosto comuni, ma possono essere difficili da prevedere.

L'obiettivo dei venditori allo scoperto è semplice: seguire una tendenza negativa dei prezzi e sperare che continui a scendere. Possono utilizzare diversi strumenti e metodologie, tra cui l'analisi tecnica, per valutare la fattibilità di questa strategia. Tuttavia, se i prezzi salgono, le loro posizioni short comporteranno una perdita non realizzata. Se questa perdita diventa troppo grande, è meglio che i venditori allo scoperto liquidino le loro posizioni utilizzando i trigger di stop-loss o le liquidazioni per il trading di margini e futures.

Quando un gran numero di posizioni corte viene chiuso in un breve periodo di tempo, è probabile che il prezzo dell'attività salga in modo significativo. Di conseguenza, si verificherà un'impennata dei prezzi, che rappresenta lo short squeeze. Quando gli short chiudono le posizioni, un numero crescente di ordini di acquisto viene piazzato per acquistare l'asset. Uno short squeeze è spesso accompagnato da una notevole impennata del volume di scambi temporanei. Un aspetto da considerare è l'interesse degli short in gioco in un determinato momento. Quando l'interesse aumenta, sarà più semplice "intrappolare" i venditori allo scoperto e costringerli a chiudere le posizioni. La volatilità aumenterà esponenzialmente man mano che la liquidità verrà intrappolata. Ci sarà sempre un momento in cui la domanda supererà l'offerta, dando luogo a una stretta temporanea.

Mentre la maggior parte delle persone penserebbe alle strette nel settore dei bitcoin, ci sono più esempi nel mercato azionario. Il numero di posizioni corte aumenta se un'azienda ha un sentiment negativo nonostante mantenga un prezzo elevato. In caso di buone notizie o annunci, tutte le posizioni corte rischiano di essere liquidate. Di conseguenza, si verificano enormi acquisti, che fanno salire il prezzo delle azioni e provocano una compressione delle posizioni corte.

Alcuni titoli attirano più venditori allo scoperto di altri. Tesla e, più recentemente, Gamestop sono due di questi titoli che sembrano essere molto ambiti. Tesla è uno dei titoli più shortati della storia, se non il titolo più shortato della storia. I loro prezzi hanno registrato picchi estremamente elevati e minimi molto più alti, dando luogo a una serie di possibili short squeeze.

Se torniamo alle criptovalute, non appena i prezzi di Bitcoin o Ethereum salgono, c'è chi fa il tifo per un calo improvviso. Inoltre, l'uso dei derivati e l'elevata leva finanziaria rendono più allettante lo shorting del Bitcoin. Anche lievi fluttuazioni di prezzo, tuttavia, possono potenzialmente intrappolare i venditori allo scoperto. Questo settore è incline a flessioni sia brevi che prolungate. Un eccesso di leva finanziaria può essere dannoso per il proprio portafoglio.