Che cos'è il wash trading?

Una forma di manipolazione del mercato in cui gli investitori creano un'attività artificiale sul mercato vendendo e comprando simultaneamente le stesse criptovalute.

Quando un investitore compra e vende contemporaneamente lo stesso investimento in titoli, questo è noto come wash trading. L'IRS lo chiama "wash sale" poiché l'acquisto dello stesso titolo annulla la vendita dello stesso. Poiché si termina di fatto al punto di partenza, con azioni dello stesso titolo in portafoglio, si parla anche di "round-trip trading". La manipolazione del mercato può essere realizzata attraverso operazioni di lavaggio. Per influenzare il prezzo o l'attività di trading, gli investitori possono acquistare e vendere gli stessi titoli. Lo scopo potrebbe essere quello di stimolare gli acquisti per aumentare i prezzi o di incoraggiare le vendite per abbassarli. Gli investitori e i broker possono collaborare per influenzare il volume delle contrattazioni, di solito a vantaggio di entrambe le parti. Ad esempio, il broker può trarre profitto dalle commissioni incassate da altri investitori che vogliono acquistare un titolo che è oggetto di wash trading. La manipolazione dei prezzi, d'altra parte, può portare a un guadagno per l'investitore attraverso la vendita di titoli. Il wash trading è un tipo di insider trading in cui le persone coinvolte hanno accesso a informazioni su un titolo che il pubblico in generale non ha. Le informazioni privilegiate possono essere utilizzate da un investitore o da un broker per effettuare operazioni di wash trading.

Un'operazione di wash trading, in apparenza, si verifica quando un investitore acquista e vende contemporaneamente azioni dello stesso titolo. La definizione di operazioni di lavaggio, invece, va oltre e considera l'intento dell'investitore (e forse del broker). Le autorità di regolamentazione finanziaria possono essere interessate alle operazioni effettuate tra conti con titolarità effettiva comune, in quanto potrebbero indicare un'attività di wash trading. Il livello di rischio trasmesso all'investitore è una chiara misura dell'attività di wash trading. Un'operazione può essere definita "wash" se non modifica la posizione complessiva sul mercato del titolo o se non espone l'investitore ad alcuna forma di rischio di mercato.

Le operazioni di "wash", d'altra parte, non devono sempre riguardare operazioni vere e proprie. Possono anche verificarsi quando gli investitori e i trader fingono di condurre un'operazione sulla carta, ma non viene scambiata alcuna attività.

Il wash trading è vietato dal Commodity Exchange Act. I trader utilizzavano il wash trading per manipolare i mercati e i prezzi delle azioni prima dell'approvazione della legge. Il wash trading è anche regolamentato dalla Commodity Futures Trade Commission (CFTC), che include norme che vietano ai broker di trarre vantaggio dall'attività di wash trade.

Quando si tratta di wash trading, l'IRS ha una propria serie di restrizioni. Le leggi impediscono agli investitori di dedurre dalle tasse le perdite in conto capitale derivanti da vendite o transazioni di azioni o altri titoli che risultino in una vendita di tipo wash.