¿Qué es el "wash trading"?

Una forma de manipulación del mercado en la que los inversores crean actividad artificial en el mercado vendiendo y comprando simultáneamente las mismas criptodivisas.

Cuando un inversor compra y vende la misma inversión en valores al mismo tiempo, esto se conoce como operación de lavado. El IRS llama a esto una venta de lavado ya que la compra del mismo valor anula la venta de ese valor. Dado que se termina donde se empezó, con acciones del mismo valor en cartera, también se conoce como operación de ida y vuelta. La manipulación del mercado puede llevarse a cabo mediante operaciones de lavado. Para influir en el precio o en la actividad comercial, los inversores pueden comprar y vender los mismos valores. El propósito puede ser estimular la compra para subir los precios o fomentar la venta para bajarlos. Los inversores y los intermediarios pueden colaborar para influir en el volumen de negociación, normalmente en beneficio económico de ambas partes. Por ejemplo, el corredor puede beneficiarse de las comisiones cobradas a otros inversores que quieren comprar una acción que está siendo objeto de operaciones de lavado. La manipulación de precios, por otra parte, puede dar lugar a ganancias para el inversor a través de la venta de valores. Las operaciones de lavado son un tipo de operaciones con información privilegiada en las que las personas implicadas tienen acceso a información sobre un valor que el público en general no tiene. La información privilegiada puede ser utilizada por un inversor o un corredor para realizar operaciones de lavado.

Una operación de lavado, a primera vista, es cuando un inversor compra y vende acciones del mismo valor al mismo tiempo. La definición de operaciones de lavado, en cambio, va un paso más allá y tiene en cuenta la intención del inversor (y tal vez del agente). Para que exista una operación de lavado, deben cumplirse dos condiciones:

-       Intención: al menos una de las partes debe realizar la operación específicamente por ese motivo.

-        Resultado: el resultado debe ser una operación de lavado - compra y venta del mismo activo al mismo tiempo.

La propiedad beneficiaria se refiere a las cuentas mantenidas por la misma persona o empresa. Los reguladores financieros pueden estar interesados en las operaciones realizadas entre cuentas con titularidad usufructuaria común, ya que podrían indicar una actividad de lavado de operaciones. El nivel de riesgo transmitido al inversor es una medida clara de la actividad de wash trading. Una operación puede considerarse de lavado si no modifica su posición global en el mercado de valores ni le expone a ninguna forma de riesgo de mercado.

Las operaciones de lavado, por otra parte, no siempre tienen que implicar operaciones reales. También pueden producirse cuando los inversores y operadores simulan realizar una operación sobre el papel, pero no se negocia ningún activo.

Las operaciones de lavado están prohibidas por la Commodity Exchange Act. Los operadores utilizaban las operaciones de lavado para manipular los mercados y los precios de las acciones antes de que se aprobara la Ley. Las operaciones de lavado también están reguladas por la Commodity Futures Trade Commission (CFTC), que incluye normas que prohíben a los corredores beneficiarse de la actividad de las operaciones de lavado.

En lo que respecta a las operaciones de lavado, Hacienda tiene su propio conjunto de restricciones. Las leyes impiden que los inversores deduzcan de sus impuestos las pérdidas de capital derivadas de ventas o transacciones de acciones u otros valores que den lugar a una venta de lavado.

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