O que é o wash trading?

Uma forma de manipulação de mercado em que os investidores criam atividade artificial no mercado, vendendo e comprando simultaneamente as mesmas criptomoedas.

Quando um investidor compra e vende o mesmo investimento em títulos ao mesmo tempo, isso é conhecido como negociação de lavagem. O IRS chama isso de venda de lavagem, uma vez que a compra do mesmo título cancela a venda desse título. Uma vez que se termina efetivamente onde se começou - com acções do mesmo título na carteira - é também conhecido como "round-trip trading". A manipulação do mercado pode ser realizada através de transacções de lavagem. Para afetar o preço ou a atividade de negociação, os investidores podem comprar e vender os mesmos títulos. O objetivo pode ser estimular a compra para aumentar os preços ou encorajar a venda para baixar os preços. Os investidores e os corretores podem colaborar para afetar o volume de transacções, normalmente para benefício financeiro de ambas as partes. Por exemplo, o corretor pode lucrar com as comissões cobradas a outros investidores que queiram comprar uma ação que esteja a ser alvo de wash trading. A manipulação de preços, por outro lado, pode resultar em ganhos para o investidor através da venda de títulos. O wash trading é um tipo de abuso de informação privilegiada em que as pessoas envolvidas têm acesso a informações sobre um título que o público em geral não tem. A informação privilegiada pode ser utilizada por um investidor ou corretor para efetuar transacções de lavagem.

Uma transação de lavagem, à primeira vista, é quando um investidor compra e vende acções do mesmo título ao mesmo tempo. A definição de transacções de lavagem, por outro lado, vai um passo mais além e considera a intenção do investidor (e talvez do corretor). Para que exista uma transação de lavagem, há duas condições que têm de ser cumpridas:

-          Intenção: pelo menos uma das partes tem de entrar na transação especificamente por essa razão.

-        Resultado: o resultado deve ser uma transação de lavagem - compra e venda do mesmo ativo ao mesmo tempo.

A propriedade beneficiária refere-se a contas detidas pela mesma pessoa ou empresa. Os reguladores financeiros podem estar interessados em transacções feitas entre contas com propriedade beneficiária comum, uma vez que podem indicar atividade de negociação de lavagem. O nível de risco transmitido ao investidor é uma medida clara da atividade de negociação de lavagem. Uma transação pode ser designada como "wash" se não alterar a sua posição global no mercado do título ou se não o expuser a qualquer forma de risco de mercado.

Por outro lado, as transacções wash nem sempre têm de envolver transacções efectivas. Também podem ocorrer quando os investidores e os comerciantes fingem realizar uma transação em papel, mas nenhum ativo é negociado.

A transação de lavagem é proibida pelo Commodity Exchange Act. Antes da aprovação da lei, os operadores utilizavam o wash trading para manipular os mercados e os preços das acções. O wash trading é também regulado pela Commodity Futures Trade Commission (CFTC), que inclui normas que proíbem os corretores de beneficiarem da atividade de wash trade.

Quando se trata de wash trading, o IRS tem o seu próprio conjunto de restrições. As leis impedem os investidores de deduzir dos seus impostos as perdas de capital resultantes de vendas ou transacções de acções ou outros valores mobiliários que resultem numa venda "wash".