Was ist ein Aktienrückkauf?

Wenn ein Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkauft, verringert es die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Aktien. Im Wesentlichen wird durch Rückkäufe "der Kuchen" der Gewinne in weniger Stücke geschnitten, so dass die bestehenden Anleger mehr bekommen. Ein Unternehmen kann seine Barmittel auf verschiedene Weise ausgeben, z. B. für betriebliche Investitionen, die Tilgung von Schulden, den Kauf eines anderen Unternehmens oder die Ausschüttung einer Dividende an die Aktionäre. Die Rückkaufsgenehmigung eines Unternehmens, die den Umfang des Rückkaufs in Form der Anzahl der zu erwerbenden Aktien, eines Prozentsatzes der Aktien oder meist eines Geldbetrags festlegt, wird normalerweise vor einem Aktienrückkauf bekannt gegeben.

Ein Unternehmen kauft Aktien oft auf dem freien Markt zurück, genau wie ein gewöhnlicher Anleger. Es kauft also nicht von bestimmten Eigentümern, sondern von jedem Anleger, der die Aktien verkaufen will. Da jeder Anleger auf dem Markt verkaufen kann, ist das Unternehmen bestrebt, alle Anleger gleich zu behandeln. Die Anleger sind nicht verpflichtet, ihre Aktien zu verkaufen, nur weil das Unternehmen sie zurückkauft.

Es ist wichtig, daran zu denken, dass ein Unternehmen trotz einer Genehmigung beschließen kann, überhaupt keine Aktien zurückzukaufen, wenn die Unternehmensleitung ihre Meinung ändert, eine neue Priorität auftaucht oder eine Krise eintritt. Aktienrückkäufe liegen immer im Ermessen der Unternehmensleitung und richten sich nach den Erfordernissen des Unternehmens.

Da Aktienrückkäufe sowohl Werte schaffen als auch vernichten können, führen die Gegner einige starke Argumente an, warum sie schlecht sind.

Dennoch weisen einige Gegner darauf hin, dass das Geld an anderer Stelle, z. B. für den Betrieb, besser ausgegeben werden könnte. Diese Argumentation mag in manchen Situationen stichhaltig sein, z. B. wenn ein Unternehmen sein Forschungsbudget kürzt, um Aktien zurückzukaufen. Das letzte Wort haben die Investoren (die Eigentümer des Unternehmens) und das Management. Ein gut geführtes Unternehmen erwirbt seine eigenen Aktien oft mit Barmitteln, die aus dem operativen Geschäft übrig bleiben, oder mit Schulden, die es leicht zurückzahlen kann.

Aktienrückkäufe sind vorteilhaft oder schädlich, je nachdem, wer sie durchführt, wann sie durchgeführt werden und warum sie durchgeführt werden. Der Rückkauf von Aktien unter Vernachlässigung anderer Ziele ist höchstwahrscheinlich ein massiver Fehler, der die Aktionäre langfristig Geld kosten wird.

Ein fähiger CEO hingegen, der Mittel für einen Rückkauf ausgibt, nachdem er effizient in den Betrieb investiert hat? Da sich der CEO darauf konzentriert, Kapital - das Geld der Aktionäre - in attraktive Unternehmen zu investieren, könnte dies eine erfolgreiche Investition sein. Und wenn sich das Managementteam Gedanken über die Zukunft Ihrer Investition macht, ist das ein positiver Indikator.

Unternehmen, die im dritten Quartal 2021 die größten Aktienrückkäufe getätigt haben:

-       Apple (20.Rückkäufe im Wert von 5 Milliarden Dollar)

-       Alphabet Google (Rückkäufe im Wert von 15 Milliarden Dollar)

-       Meta-Plattformen Facebook (12.Rückkäufe im Wert von 6 Milliarden Dollar)

-       Microsoft (Rückkäufe im Wert von 8,8 Milliarden Dollar)