Čo je to wash trading?

Forma manipulácie s trhom, pri ktorej investori vytvárajú umelú aktivitu na trhu tým, že súčasne predávajú a kupujú tie isté kryptomeny.

Keď investor súčasne kupuje a predáva tú istú investíciu do cenných papierov, ide o tzv. wash trading. Daňový úrad to nazýva wash sale, pretože nákup toho istého cenného papiera ruší predaj tohto cenného papiera. Keďže v skutočnosti končíte tam, kde ste začali - s akciami toho istého cenného papiera vo svojom portfóliu -, je to známe aj ako kruhové obchodovanie. Manipulácia s trhom sa môže uskutočniť prostredníctvom umývacích obchodov. S cieľom ovplyvniť cenu alebo obchodnú aktivitu môžu investori nakupovať a predávať tie isté cenné papiere. Cieľom môže byť stimulácia nákupu s cieľom zvýšiť ceny alebo podpora predaja s cieľom znížiť ceny. Investori a makléri môžu spolupracovať s cieľom ovplyvniť objem obchodovania, zvyčajne s cieľom finančného zisku oboch strán. Maklér môže napríklad profitovať z provízií získaných od iných investorov, ktorí chcú kúpiť akciu, ktorá je cieľom wash trading. Na druhej strane manipulácia s cenami môže viesť k zisku investora prostredníctvom predaja cenných papierov. Wash trading je druh insider trading, pri ktorom majú zúčastnené osoby prístup k informáciám o cennom papieri, ktoré široká verejnosť nemá. Investor alebo maklér môže využiť dôverné informácie na vykonanie wash trades.

O wash trade na prvý pohľad ide vtedy, keď investor v rovnakom čase kupuje a predáva akcie toho istého cenného papiera. Na druhej strane definícia "wash" obchodov ide o krok ďalej a zohľadňuje zámer investora (a možno aj makléra). Na to, aby išlo o "wash" obchod, musia byť splnené dve podmienky:

-          Zámer: aspoň jedna zo strán musí vstúpiť do obchodu špeciálne z tohto dôvodu.

-         Výsledok: výsledkom by mal byť wash trade - kúpené a predané rovnaké aktívum v rovnakom čase.

Beneficiálne vlastníctvo sa vzťahuje na účty, ktoré vlastní tá istá osoba alebo spoločnosť. Finančné regulačné orgány sa môžu zaujímať o obchody uskutočnené medzi účtami so spoločným skutočným vlastníctvom, pretože by mohli naznačovať činnosť "wash trading". Úroveň rizika prenášaného na investora je jasným meradlom aktivity "wash trading". Obchod by sa mohol označiť ako wash, ak nemení ich celkovú trhovú pozíciu v cennom papieri alebo ich nevystavuje žiadnej forme trhového rizika.

Na druhej strane, wash obchody nemusia vždy zahŕňať skutočné obchody. Môžu sa vyskytnúť aj vtedy, keď investori a obchodníci predstierajú papierový obchod, ale žiadne aktíva sa neobchodujú.

Washové obchody sú zakázané zákonom o komoditných burzách. Obchodníci využívali wash trading na manipuláciu trhov a cien akcií ešte pred prijatím tohto zákona. Obchodovanie "wash trading" reguluje aj Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC), ktorá obsahuje normy zakazujúce maklérom profitovať z činnosti "wash trade".

Pokiaľ ide o obchodovanie "wash trading", daňový úrad má svoj vlastný súbor obmedzení. Zákony bránia investorom odpočítať si z daní kapitálové straty z predaja alebo transakcií s akciami alebo inými cennými papiermi, ktoré majú za následok wash sale.