Čo je automatizovaný tvorca trhu

Automated Market Maker AMM je základný protokol, ktorý využívajú decentralizované burzy s autonómnymi obchodnými mechanizmami. Tým sa odstraňuje potreba centralizovanej autority, akou sú burzy a iné finančné inštitúcie. Jednoducho povedané, umožňuje dvom používateľom vymieňať aktíva bez potreby sprostredkovateľa.

Tvorcovia trhu primárne dodávajú likviditu. Likvidita v obchodovaní znamená, ako rýchlo a ľahko možno položku získať alebo predať. Predpokladajme, že obchodník A chce kúpiť jeden bitcoin. Centralizovaná burza, ktorá sa zaoberá predajom, má zavedený automatický mechanizmus na identifikáciu predávajúceho, obchodníka B, ktorý je pripravený predať bitcoin za kurz daný obchodníkom A. Burza v tomto prípade slúži ako sprostredkovateľ. Ale čo ak žiadny obchodník nepredáva bitcoin, ktorý zodpovedá nákupnému príkazu obchodníka A? Likvidita aktíva (v tomto prípade bitcoinu) je za týchto okolností nízka. To naznačuje, že aktívum zaznamenáva menšiu obchodnú aktivitu a je ťažšie ho kúpiť alebo predať. V tomto prípade centralizovaná burza potrebuje účastníkov trhu. Určité finančné inštitúcie alebo profesionálni obchodníci zabezpečujú likviditu tým, že spájajú príkazy bežných investorov s početnými príkazmi na nákup/predaj. Subjekt, ktorý ponúka likviditu, sa označuje ako tvorca trhu.

Automatizovaní tvorcovia trhu sú súčasťou decentralizovaných búrz (DEX), ktoré boli vytvorené s cieľom odstrániť potrebu sprostredkovateľov pri obchodovaní s kryptoaktívami. AMM považujte za počítačový softvér, ktorý automatizuje proces dodávania likvidity. Tieto protokoly používajú inteligentné kontrakty (samovykonávací počítačový kód) na matematické stanovenie ceny kryptografických tokenov a ponuku likvidity. Obchod v rámci protokolu AMM si nevyžaduje účasť iného obchodníka. Namiesto toho môžete na výmenu použiť inteligentnú zmluvu. Výsledkom je, že obchody sú skôr peer-to-contract než peer-to-peer. Ak chcete vymeniť jedno kryptoaktívum za iné, napríklad Ether (natívna mena Etherea) za Tether (token Etherea naviazaný na americký dolár), musíte nájsť nezávislý pool likvidity ETH/USDT. Ako už bolo uvedené, o cene, ktorú dostanete za položku, ktorú sa rozhodnete kúpiť, alebo predať, rozhoduje matematický vzorec.

Poskytovateľom likvidity v AMM môže byť ktokoľvek, ak spĺňa štandardy uvedené v inteligentnej zmluve. V tomto prípade musí poskytovateľ likvidity vložiť do fondu likvidity ETH/USDT stanovené množstvo tokenov Ether a Tether. Poskytovatelia likvidity môžu výmenou za poskytovanie likvidity protokolu dostávať poplatky z obchodov vo svojom poole.

AMM prispieva k vytvoreniu systému likvidity, na ktorom sa môže zúčastniť ktokoľvek. Tým sa eliminuje potreba sprostredkovateľa, čo znižuje transakčné náklady pre investorov. Na robustnú obchodnú činnosť je potrebná vysoká úroveň likvidity. V prípade nedostatočnej likvidity môže dôjsť k sklzu. Nízka likvidita spôsobuje značnú volatilitu hodnôt aktív na trhu.

AMM tiež umožňujú komukoľvek stať sa poskytovateľom likvidity. Získava časť poplatkov za transakcie uskutočnené v rámci fondu.