Czym jest wash trading?

Forma manipulacji rynkowej, w której inwestorzy tworzą sztuczną aktywność na rynku poprzez jednoczesną sprzedaż i kupno tych samych kryptowalut.

Kiedy inwestor kupuje i sprzedaje ten sam papier wartościowy w tym samym czasie, jest to znane jako wash trading. IRS nazywa to sprzedażą praną, ponieważ zakup tego samego papieru wartościowego anuluje jego sprzedaż. Ponieważ skutecznie kończysz tam, gdzie zacząłeś - z akcjami tego samego papieru wartościowego w swoim portfelu - jest to również znane jako handel w obie strony. Manipulacji na rynku można dokonać poprzez transakcje wash. Aby wpłynąć na cenę lub aktywność handlową, inwestorzy mogą kupować i sprzedawać te same papiery wartościowe. Celem może być stymulowanie zakupów w celu podniesienia cen lub zachęcanie do sprzedaży w celu obniżenia cen. Inwestorzy i brokerzy mogą współpracować w celu wpłynięcia na wolumen obrotu, zazwyczaj dla korzyści finansowych obu stron. Na przykład, broker może czerpać zyski z prowizji pobieranych od innych inwestorów, którzy chcą kupić akcje będące celem wash tradingu. Z drugiej strony manipulacja cenami może skutkować zyskami dla inwestora poprzez sprzedaż papierów wartościowych. Wash trading jest rodzajem insider tradingu, w którym zaangażowane osoby mają dostęp do informacji o papierach wartościowych, których nie posiada ogół społeczeństwa. Informacje poufne mogą być wykorzystywane przez inwestora lub brokera do przeprowadzania transakcji wash.

Transakcja wash, z pozoru, ma miejsce, gdy inwestor kupuje i sprzedaje akcje tego samego papieru wartościowego w tym samym czasie. Z drugiej strony, definicja transakcji wash idzie o krok dalej i uwzględnia intencje inwestora (i być może brokera). Aby zaistniała transakcja wash, muszą zostać spełnione dwa warunki:

-         Zamiar: co najmniej jedna ze stron musi zawrzeć transakcję specjalnie z tego powodu.

-        Wynik: wynikiem powinna być transakcja typu wash - kupno i sprzedaż tego samego aktywa w tym samym czasie.

Beneficjalna własność odnosi się do rachunków posiadanych przez tę samą osobę lub firmę. Organy nadzoru finansowego mogą być zainteresowane transakcjami dokonywanymi między rachunkami o wspólnej własności rzeczywistej, ponieważ mogą one wskazywać na działalność wash trading. Poziom ryzyka przenoszonego na inwestora jest wyraźną miarą działalności wash trading. Transakcja może być określona jako wash, jeśli nie zmienia ich ogólnej pozycji rynkowej w papierze wartościowym lub nie naraża ich na jakąkolwiek formę ryzyka rynkowego.

Z drugiej strony, transakcje wash nie zawsze muszą obejmować rzeczywiste transakcje. Mogą one również wystąpić, gdy inwestorzy i traderzy udają, że przeprowadzają transakcję na papierze, ale żadne aktywa nie są przedmiotem obrotu.

Wash trading jest zabroniony przez ustawę o giełdach towarowych. Traderzy wykorzystywali wash trading do manipulowania rynkami i cenami akcji przed uchwaleniem ustawy. Wash trading jest również regulowany przez Commodity Futures Trade Commission (CFTC), która zawiera standardy zabraniające brokerom czerpania korzyści z działalności wash trade.

Jeśli chodzi o wash trading, IRS ma swój własny zestaw ograniczeń. Przepisy uniemożliwiają inwestorom odliczanie od podatku strat kapitałowych ze sprzedaży lub transakcji na akcjach lub innych papierach wartościowych, które skutkują sprzedażą praną.