Qu'est-ce qu'un teneur de marché automatisé ?

Automated Market Maker AMM est le protocole fondamental utilisé par les bourses décentralisées avec des mécanismes de négociation autonomes. Il supprime le besoin d'une autorité centralisée comme les bourses et autres institutions financières. En d'autres termes, il permet à deux utilisateurs d'échanger des actifs sans passer par un intermédiaire.

Les teneurs de marché fournissent principalement de la liquidité. La liquidité dans le commerce fait référence à la rapidité et à la facilité avec lesquelles un article peut être acheté ou vendu. Supposons que l'opérateur A souhaite acheter un bitcoin. La bourse centralisée qui gère la vente dispose d'un mécanisme automatique pour identifier un vendeur, le négociant B, qui est prêt à vendre un bitcoin au taux donné par le négociant A. La bourse sert d'intermédiaire dans ce cas. Mais que se passe-t-il si aucun opérateur ne vend un bitcoin correspondant à l'ordre d'achat de l'opérateur A ? La liquidité de l'actif (en l'occurrence, le bitcoin) est faible dans ce cas. Cela signifie que l'actif fait l'objet de moins d'échanges et qu'il est plus difficile de l'acheter ou de le vendre. C'est là que la bourse centralisée a besoin de participants au marché. Certaines institutions financières ou négociants professionnels fournissent des liquidités en faisant correspondre les ordres des investisseurs réguliers avec de nombreux ordres d'achat ou de vente. L'entité qui offre de la liquidité est désignée comme le teneur de marché.

Les teneurs de marché automatisés sont une composante des bourses décentralisées (DEX), qui ont été créées pour éliminer le besoin d'intermédiaires dans le commerce des crypto-actifs. Considérons les AMM comme un logiciel informatique qui automatise le processus de fourniture de liquidités. Ces protocoles utilisent des contrats intelligents (code informatique auto-exécutant) pour établir mathématiquement le prix des jetons cryptographiques et offrir de la liquidité. Une transaction dans le cadre du protocole AMM ne nécessite pas la participation d'un autre trader. Au lieu de cela, vous pouvez utiliser un contrat intelligent pour échanger. Par conséquent, les échanges se font de pair à contrat plutôt que de pair à pair. Vous devez trouver un pool de liquidités ETH/USDT indépendant si vous souhaitez échanger un actif cryptographique contre un autre, comme l'Ether (la monnaie native d'Ethereum) contre le Tether (jeton Ethereum lié au dollar américain). Comme indiqué précédemment, le prix que vous recevez pour un élément que vous choisissez d'acheter ou de vendre est déterminé par une formule mathématique.

N'importe qui peut être un fournisseur de liquidités dans l'AMM s'il satisfait aux normes spécifiées dans le contrat intelligent. Dans ce cas, le fournisseur de liquidité doit déposer une quantité déterminée de jetons Ether et Tether dans le pool de liquidité ETH/USDT. Les fournisseurs de liquidité peuvent recevoir des frais sur les transactions dans leur pool en échange de la fourniture de liquidité au protocole.

AMM contribue à la mise en place d'un système de liquidité auquel tout le monde peut participer. Cela élimine le besoin d'un intermédiaire, réduisant ainsi les coûts de transaction pour les investisseurs. Un niveau élevé de liquidité est nécessaire pour une activité commerciale soutenue. Des dérapages peuvent se produire si la liquidité est insuffisante. Une faible liquidité entraîne une volatilité considérable de la valeur des actifs du marché.

Les GAM permettent également à quiconque de devenir un fournisseur de liquidités. Ils perçoivent une partie des frais pour les transactions effectuées sur le pool.

Les AMM permettent également à quiconque de devenir fournisseur de liquidité.