Čo je krátky stlačenie

Smith squeeze je spôsobený veľkým počtom obchodníkov, ktorí shortujú aktívum alebo trh v rovnakom čase.

Smithovanie trhu alebo aktíva môže byť výhodné, najmä v negatívnych situáciách. Aj keď sa to tak nemusí vždy javiť, medvedie trhy môžu poskytovať ziskové šance tým, ktorí sú ochotní sledovať trend. Za týchto podmienok sa predaj nakrátko stáva reálnou alternatívou. Predaj nakrátko má výhodu v tom, že spôsobuje tzv. short squeeze, čo je rýchly cenový skok, ktorý "uväzní" predajcov nakrátko. Short squeeze, ako už názov napovedá, je často krátky a pokles sa potom rýchlo obnoví. Napriek tomu je to jeden z najzaujímavejších trhových javov. Za zmienku stojí aj to, že obchodníci môžu z takéhoto short squeezu profitovať tak, že v správnom čase začnú dlhú pozíciu.

Krátky squeez môže nastať na každom finančnom trhu, akonáhle cena aktíva výrazne stúpne. Predajcovia krátkych pozícií budú v takom prípade nútení opustiť svoje pozície alebo riskovať stratu celého portfólia. Short squeezes sú pomerne časté, avšak ich predpovedanie môže byť ťažké.

Cieľ predajcov krátkych pozícií je jednoduchý: sledovať negatívny cenový trend a dúfať, že bude naďalej klesať. Na posúdenie životaschopnosti tejto stratégie môžu použiť rôzne nástroje a metodiky vrátane technickej analýzy. Ak však ceny vzrastú, ich krátke pozície budú mať za následok nerealizovanú stratu. Ak táto strata príliš narastie, je pre predajcov krátkych pozícií lepšie, ak svoje pozície zlikvidujú pomocou spúšťačov stop-loss alebo likvidácie pri obchodovaní s maržami a futures.

Keď sa v krátkom čase uzavrie veľký počet krátkych pozícií, cena aktíva pravdepodobne výrazne vzrastie. V dôsledku toho dôjde k prudkému nárastu ceny, čo predstavuje tzv. short squeeze. Keď krátke pozície zatvoria, na získanie aktíva bude zadaný rastúci počet nákupných príkazov. Short squeeze je často sprevádzaný výrazným nárastom dočasného objemu obchodovania. Záujem o krátke pozície, ktorý je v danom čase v hre, je jednou z otázok, ktoré treba zvážiť. Keď sa objem záujmu zvýši, bude jednoduchšie "chytiť" predajcov nakrátko a prinútiť ich pozície uzavrieť. Volatilita bude exponenciálne rásť, keďže sa do pasce chytí viac likvidity. Vždy nastane bod, keď dopyt prevýši ponuku, čo bude mať za následok dočasný squeeze.

Aj keď väčšinu ľudí napadne short squeez v bitcoinovom biznise, na akciovom trhu je viac príkladov. Počet krátkych pozícií sa zvyšuje, ak má firma zlú náladu napriek tomu, že si udržiava vysokú cenu. Ak sa objavia dobré správy alebo oznámenie, hrozí likvidácia všetkých krátkych pozícií. V dôsledku toho dochádza k obrovským nákupom, čo spôsobuje rast ceny akcií a vyvoláva short squeeze.

Niektoré akcie priťahujú viac krátkych predajcov ako iné. Tesla a v poslednom čase aj Gamestop sú dve takéto akcie, ktoré sa zdajú byť veľmi žiadané. Ide o jednu z najkratšie predávaných akcií v histórii, ak nie o najkratšie predávanú akciu v histórii. Ich ceny boli svedkami extrémne vysokých vrcholov a oveľa vyšších miním, čo viedlo k viacerým možným short squeezom.

Ak sa vrátime ku kryptomenám, hneď ako ceny Bitcoinu alebo Etherea vzrastú, nájdu sa takí, ktorí budú fandiť náhlemu poklesu. Okrem toho používanie derivátov a vysoká páka robia shortovanie Bitcoinu lákavejším. Aj mierne výkyvy cien však majú potenciál uväzniť predajcov nakrátko. Toto odvetvie je náchylné na krátke aj dlhotrvajúce stláčanie. Nadmerné využívanie finančnej páky môže byť pre portfólio škodlivé.