Co je to krátký squeeze

S short squeeze je způsoben velkým počtem obchodníků, kteří shortují aktivum nebo trh ve stejnou dobu.

Jít na krátko proti trhu nebo aktivu může být výhodné, zejména v negativních situacích. I když to tak nemusí vždy vypadat, medvědí trhy mohou poskytovat ziskové šance těm, kteří jsou ochotni sledovat trend. Za těchto podmínek se krátký prodej stává životaschopnou alternativou. Prodej nakrátko má tu výhodu, že způsobuje tzv. short squeeze, což je rychlý cenový skok, který "uvězní" prodejce nakrátko. Short squeeze, jak název napovídá, je často krátký a pokles se poté rychle obnoví. Přesto je to jedna z nejzajímavějších událostí na trhu. Za zmínku stojí také to, že obchodníci mohou na takovém short squeezu vydělat tím, že ve vhodnou dobu zahájí dlouhou pozici.

Krátký squeez může nastat na každém finančním trhu, jakmile cena aktiva výrazně vzroste. Prodejci krátkých pozic budou v takovém případě nuceni opustit své pozice nebo riskovat ztrátu celého portfolia. Short squeezes jsou poměrně časté, nicméně je obtížné je předvídat.

Cíl prodejců krátkých pozic je jednoduchý: sledovat negativní cenový trend a doufat, že bude nadále klesat. K posouzení životaschopnosti této strategie mohou použít různé nástroje a metodiky, včetně technické analýzy. Pokud však ceny porostou, jejich krátké pozice povedou k nerealizované ztrátě. Pokud tato ztráta příliš vzroste, je pro prodejce krátkých pozic lepší své pozice zlikvidovat pomocí stop-loss spouštěčů nebo likvidací maržových a termínovaných obchodů.

Pokud je v krátkém časovém období uzavřeno velké množství krátkých pozic, cena aktiva pravděpodobně výrazně vzroste. V důsledku toho dojde k prudkému nárůstu ceny, který představuje tzv. short squeeze. Při uzavírání krátkých pozic bude zadán rostoucí počet nákupních příkazů k získání aktiva. Short squeeze je často doprovázen výrazným nárůstem dočasného objemu obchodování. Zájem o krátké pozice, který je v daném okamžiku ve hře, je jednou z otázek, které je třeba zvážit. S rostoucím objemem zájmu bude jednodušší "chytit" krátké prodejce do pasti a donutit je uzavřít pozice. Volatilita se bude exponenciálně zvyšovat s tím, jak bude zachycena větší likvidita. Vždy nastane okamžik, kdy poptávka převýší nabídku, což vyústí v dočasný squeeze.

Přestože většinu lidí napadne short squeez v bitcoinovém byznysu, na akciovém trhu existuje více příkladů. Počet krátkých pozic se zvyšuje, pokud má firma špatný sentiment, přestože si udržuje vysokou cenu. Pokud se objeví dobrá zpráva nebo oznámení, hrozí likvidace všech krátkých pozic. V důsledku toho dochází k obrovským nákupům, které způsobují růst ceny akcií a vyvolávají tzv. short squeeze.

Některé akcie přitahují více krátkých prodejců než jiné. Tesla a v poslední době Gamestop jsou dvě takové akcie, které se zdají být velmi žádané. Jedná se o jednu z nejvíce shortovaných akcií v historii, ne-li o nejvíc shortovanou akcii v historii. Jejich ceny byly svědky extrémně vysokých maxim a mnohem vyšších minim, což vedlo k řadě možných short squeezů.

Pokud se vrátíme ke kryptoměnám, jakmile ceny Bitcoinu nebo Etherea vzrostou, najdou se tací, kteří budou fandit náhlému poklesu. Kromě toho používání derivátů a vysoká páka činí shortování Bitcoinu lákavějším. I mírné výkyvy cen však mají potenciál chytit prodejce nakrátko do pasti. Toto odvětví je náchylné ke krátkým i vleklým squeezům. Nadměrná finanční páka může být pro portfolio škodlivá.