¿Qué es un short squeeze?

Una compresión en corto se produce cuando un gran número de operadores se ponen cortos en un activo o mercado al mismo tiempo.

Ponerse corto en un mercado o activo puede ser ventajoso, especialmente en situaciones negativas. Aunque no siempre lo parezca, los mercados bajistas pueden ofrecer oportunidades rentables a quienes estén dispuestos a seguir la tendencia. En estas condiciones, la venta en corto se convierte en una alternativa viable. La venta en corto tiene la ventaja de provocar un short squeeze, que es un rápido repunte del precio que "atrapa" a los vendedores en corto. Un short squeeze, como su nombre indica, suele ser breve, y la caída se reanuda rápidamente después. No obstante, es uno de los acontecimientos más emocionantes del mercado. También vale la pena mencionar que los operadores pueden beneficiarse de estos short squeezes iniciando una posición larga en el momento adecuado.

Los short squeezes pueden ocurrir en cualquier mercado financiero una vez que el precio de un activo sube drásticamente. Los vendedores en corto se verán obligados a salir de sus posiciones o se arriesgarán a perder toda su cartera si esto ocurre. Sin embargo, pueden ser difíciles de prever.

El objetivo de los vendedores en corto es sencillo: seguir una tendencia negativa de los precios y esperar que continúe bajando. Pueden utilizar diversas herramientas y metodologías, incluido el análisis técnico, para evaluar la viabilidad de esa estrategia. Sin embargo, si los precios suben, sus posiciones cortas se traducirán en una pérdida no realizada. A los vendedores en corto les conviene liquidar sus posiciones utilizando activadores de stop-loss o liquidaciones por margen y operaciones de futuros si esta pérdida crece demasiado.

Cuando se cierra un gran número de posiciones cortas en un corto periodo de tiempo, es probable que el precio del activo suba significativamente. Como resultado, se producirá una subida de precios, lo que representa la compresión de posiciones cortas. Cuando los cortos cierran posiciones, aumenta el número de órdenes de compra para adquirir el activo. Una compresión de posiciones cortas suele ir acompañada de un aumento considerable del volumen temporal de operaciones. El interés en corto en juego en un momento dado es una cuestión a tener en cuenta. A medida que aumente el interés, será más sencillo "atrapar" a los vendedores en corto y obligarles a cerrar posiciones. La volatilidad aumentará exponencialmente a medida que se atrape más liquidez. Siempre habrá un punto en el que la demanda supere a la oferta, dando lugar a un estrangulamiento temporal.

Aunque la mayoría de la gente pensaría en estrangulamientos en corto en el negocio del bitcoin, hay más ejemplos en el mercado de valores. El número de posiciones cortas aumenta si una empresa tiene un mal sentimiento a pesar de mantener un precio alto. Si hay buenas noticias o un anuncio, todas las posiciones cortas corren peligro de ser liquidadas. Como resultado, se producen enormes compras que hacen subir el precio de las acciones y provocan un short squeeze.

Algunas acciones atraen a más vendedores en corto que otras. Tesla y, más recientemente, Gamestop son dos de esas acciones que parecen ser muy codiciadas. Es una de las acciones más vendidas en corto de la historia, si no la más vendida en corto de la historia. Sus precios han sido testigos de picos extremadamente altos y de mínimos mucho más altos, lo que ha dado lugar a una serie de posibles short squeezes.

Si volvemos a la criptodivisa, en cuanto suban los precios del Bitcoin o del Ethereum, habrá quien busque una caída repentina. Además, el uso de derivados y el alto apalancamiento hacen que ponerse corto en Bitcoin sea más tentador. Sin embargo, incluso las pequeñas fluctuaciones de precios pueden atrapar a los vendedores en corto. Este sector es propenso a los estrangulamientos, tanto a corto como a largo plazo. Un apalancamiento excesivo puede ser perjudicial para la cartera.