¿Qué es la volatilidad histórica?

La volatilidad histórica es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos a lo largo del tiempo para un determinado valor o índice de mercado. En general, esta métrica se computa calculando la desviación media con respecto al precio medio de un instrumento financiero durante un determinado periodo de tiempo. El método más utilizado, aunque no el único, para calcular la volatilidad histórica es la desviación típica. Cuanto más arriesgado sea el valor, mayor será el valor de la volatilidad histórica. Sin embargo, el riesgo es bidireccional, tanto alcista como bajista, por lo que no siempre es negativo.

Aunque puede utilizarse para ello, la volatilidad histórica no evalúa directamente la posibilidad de pérdida. Sin embargo, sí determina en qué medida se desvía el precio de un valor de su valor medio.

La volatilidad histórica en mercados con tendencia se refiere a cuánto se desvían los precios negociados de un precio medio central, o media móvil. Así es como, incluso cuando los precios se mueven rápidamente en el tiempo, un mercado muy móvil pero suave puede tener una volatilidad mínima. Su valor no se altera sustancialmente de un día para otro, pero sí cambia gradualmente con el tiempo.

Esta métrica se suele utilizar junto con la volatilidad implícita para evaluar si las opciones están sobrevaloradas o infravaloradas. Todas las formas de valoración del riesgo emplean la volatilidad histórica. Los valores con una volatilidad histórica elevada suelen requerir una mayor tolerancia al riesgo. Además, los mercados con alta volatilidad requieren niveles de stop-loss más amplios y probablemente mayores requisitos de margen.

La VH se utiliza con frecuencia como entrada en otros estudios técnicos, como las Bandas de Bollinger, aparte de la valoración de opciones. Como reacción a las variaciones en la volatilidad, medida por las desviaciones estándar, estas bandas se encogen y se extienden alrededor de una media central.

Aunque la volatilidad tiene una connotación negativa, muchos operadores e inversores pueden beneficiarse más cuando la volatilidad es alta. Al fin y al cabo, si una acción u otra inversión no se mueve, tiene poca volatilidad pero también poco potencial de plusvalía. Por otro lado, una acción u otra inversión con una gran volatilidad puede proporcionar un potencial de beneficios considerable a un coste importante. Su potencial de pérdida es igualmente enorme. Cualquier operación debe ejecutarse en el momento oportuno, e incluso una decisión acertada de compra en el mercado puede acarrear pérdidas si las enormes fluctuaciones del precio del valor desencadenan un stop-loss o un ajuste de márgenes.

Los niveles de volatilidad deben situarse, por tanto, en un punto intermedio, que fluctúa de un mercado a otro e incluso de un valor a otro. Comparar valores similares puede ayudar a decidir qué grado de volatilidad se considera normal.

Un factor importante a comprobar también cuando se habla de volatilidad histórica, son los máximos y mínimos históricos. Con que un comerciante puede determinar, ¿cuál fue el precio más alto y más bajo anterior de un activo y así decidir más fácil, si algo es una buena inversión. Especialmente después de las correcciones, el trader puede tener una mejor idea de hacia dónde puede ir el precio, si volvería al menos a un punto en el que comenzó a caer.

La volatilidad histórica también es un factor importante a tener en cuenta cuando se habla de volatilidad histórica.