Otomatik piyasa yapıcı nedir

Otomatik Piyasa Yapıcı AMM, özerk ticaret mekanizmalarına sahip merkezi olmayan borsalar tarafından kullanılan temel protokoldür. Bu, borsalar ve diğer finansal kurumlar gibi merkezi otoriteye olan ihtiyacı ortadan kaldırır. Basitçe söylemek gerekirse, iki kullanıcının bir aracıya ihtiyaç duymadan varlıkları takas etmesini sağlar.

Piyasa yapıcılar öncelikle likidite sağlar. Ticarette likidite, bir ürünün ne kadar hızlı ve kolay bir şekilde alınabileceği veya satılabileceği anlamına gelir. A tüccarının bir bitcoin satın almak istediğini varsayalım. Satışı gerçekleştiren merkezi borsa, tüccar A tarafından verilen fiyattan bir bitcoin satmaya hazır olan bir satıcıyı, tüccar B'yi belirlemek için otomatik bir mekanizmaya sahiptir. Peki ya hiçbir tüccar A tüccarının alım emrine karşılık gelen bir bitcoin satmıyorsa? Bu durumda varlığın (bu durumda bitcoin) likiditesi düşüktür. Bu, varlığın daha az alım satım faaliyeti gördüğünü ve alım satımının daha zor olduğunu gösterir. İşte bu noktada merkezi borsanın piyasa katılımcılarına ihtiyacı vardır. Belirli finansal kurumlar ya da profesyonel tüccarlar, düzenli yatırımcıların emirlerini çok sayıda alım/satım emriyle eşleştirerek likidite sağlar. Likidite sunan kuruluş piyasa yapıcı olarak adlandırılır.

Otomatik piyasa yapıcılar, kripto varlıkların alım satımında aracılara olan ihtiyacı ortadan kaldırmak için oluşturulan merkezi olmayan borsaların (DEX'ler) bir bileşenidir. AMM'yi likidite sağlama sürecini otomatikleştiren bir bilgisayar yazılımı olarak düşünün. Bu protokoller, kripto tokenların fiyatını matematiksel olarak belirlemek ve likidite sunmak için akıllı sözleşmeler (kendi kendini yürüten bilgisayar kodu) kullanır. AMM protokolü kapsamındaki bir işlem, başka bir yatırımcının katılımını gerektirmez. Bunun yerine, takas için akıllı bir sözleşme kullanabilirsiniz. Sonuç olarak, alım satımlar eşler arası olmaktan ziyade eşler arası sözleşmedir. Ether (Ethereum'un yerel para birimi) ile Tether (ABD dolarına bağlı Ethereum token'ı) gibi bir kripto varlığını diğeriyle takas etmek istiyorsanız bağımsız bir ETH/USDT likidite havuzu bulmanız gerekir. Daha önce belirtildiği gibi, satın almayı veya satmayı seçtiğiniz bir öğe için aldığınız fiyat matematiksel bir formülle belirlenir.

Akıllı sözleşmede belirtilen standartları karşıladıkları takdirde herkes AMM'de likidite sağlayıcısı olabilir. Bu durumda likidite sağlayıcı, ETH/USDT likidite havuzuna belirli miktarda Ether ve Tether token yatırmalıdır. Likidite sağlayıcılar, protokole likidite sağlamaları karşılığında havuzlarındaki işlemlerden ücret alabilirler.

AMM, herkesin katılabileceği bir likidite sisteminin kurulmasına katkıda bulunur. Bu da aracı ihtiyacını ortadan kaldırarak yatırımcılar için işlem maliyetlerini düşürür. Güçlü bir ticari faaliyet için yüksek düzeyde likidite gereklidir. Yetersiz likidite durumunda kayma meydana gelebilir. Düşük likidite, piyasanın varlık değerlerinde önemli ölçüde oynaklığa neden olur.

AMM'ler ayrıca herkesin likidite sağlayıcısı olmasına izin verir. Havuzda yapılan işlemler için ücretlerin bir kısmını alırlar.