Czym jest automatyczny animator rynku

Automated Market Maker AMM to podstawowy protokół wykorzystywany przez zdecentralizowane giełdy z autonomicznymi mechanizmami handlowymi. Eliminuje to potrzebę scentralizowanego organu, takiego jak giełdy i inne instytucje finansowe. Mówiąc prościej, umożliwia to dwóm użytkownikom wymianę aktywów bez potrzeby pośrednika.

Market makerzy dostarczają przede wszystkim płynność. Płynność w handlu odnosi się do tego, jak szybko i łatwo można nabyć lub sprzedać dany przedmiot. Załóżmy, że inwestor A chce kupić jednego bitcoina. Scentralizowana giełda, która obsługuje sprzedaż, ma automatyczny mechanizm identyfikacji sprzedawcy, tradera B, który jest gotowy sprzedać bitcoina po kursie podanym przez tradera A. Giełda służy w tym przypadku jako pośrednik. Co jednak w sytuacji, gdy żaden z traderów nie sprzedaje bitcoina odpowiadającego zleceniu kupna tradera A? W takiej sytuacji płynność aktywa (w tym przypadku bitcoina) jest niska. Sugeruje to, że aktywa te odnotowują mniejszą aktywność handlową i trudniej jest je kupić lub sprzedać. W tym miejscu scentralizowana giełda potrzebuje uczestników rynku. Niektóre instytucje finansowe lub profesjonalni traderzy zapewniają płynność, dopasowując zlecenia zwykłych inwestorów do licznych zleceń kupna/sprzedaży. Podmiot oferujący płynność jest określany jako animator rynku.

Zautomatyzowani animatorzy rynku są elementem zdecentralizowanych giełd (DEX), które zostały stworzone w celu wyeliminowania potrzeby pośredników w handlu aktywami kryptograficznymi. AMM to oprogramowanie komputerowe, które automatyzuje proces dostarczania płynności. Protokoły te wykorzystują inteligentne kontrakty (samowykonujący się kod komputerowy) do matematycznego ustalania ceny tokenów kryptograficznych i oferowania płynności. Handel w ramach protokołu AMM nie wymaga udziału innego tradera. Zamiast tego do wymiany można użyć inteligentnego kontraktu. W rezultacie transakcje odbywają się na zasadzie peer-to-contract, a nie peer-to-peer. Musisz zlokalizować niezależną pulę płynności ETH/USDT, jeśli chcesz wymienić jedno aktywo kryptograficzne na inne, takie jak Ether (rodzima waluta Ethereum) na Tether (token Ethereum powiązany z dolarem amerykańskim). Jak wspomniano wcześniej, cena, którą otrzymujesz za przedmiot, który zdecydujesz się kupić lub sprzedać, jest ustalana za pomocą wzoru matematycznego.

Każdy może być dostawcą płynności w AMM, jeśli spełnia standardy określone w inteligentnym kontrakcie. W takim przypadku dostawca płynności musi zdeponować określoną ilość tokenów Ether i Tether w puli płynności ETH/USDT. Dostawcy płynności mogą otrzymywać opłaty od transakcji w swojej puli w zamian za zapewnienie płynności protokołu.

AMM przyczynia się do ustanowienia systemu płynności, w którym każdy może uczestniczyć. Eliminuje to potrzebę pośrednika, obniżając koszty transakcji dla inwestorów. Wysoki poziom płynności jest wymagany do prowadzenia intensywnej działalności handlowej. W przypadku niewystarczającej płynności może dojść do poślizgu. Niska płynność powoduje znaczną zmienność wartości aktywów rynkowych.

Zarządy AMM pozwalają również każdemu stać się dostawcą płynności. Otrzymują oni część opłat za transakcje dokonywane w puli.