O que é um criador de mercado automatizado

Automated Market Maker AMM é o protocolo fundamental utilizado por bolsas descentralizadas com mecanismos de negociação autónomos. Isso elimina a necessidade de autoridade centralizada, como bolsas e outras instituições financeiras. Dito de forma simples, permite que dois usuários troquem ativos sem a necessidade de um intermediário.

Os criadores de mercado fornecem principalmente liquidez. A liquidez no comércio refere-se à rapidez e facilidade com que um item pode ser adquirido ou vendido. Suponhamos que o comerciante A deseja comprar um bitcoin. A bolsa centralizada que gere a venda dispõe de um mecanismo automático para identificar um vendedor, o comerciante B, que está preparado para vender um bitcoin à taxa indicada pelo comerciante A. A bolsa funciona como intermediário neste caso. Mas e se nenhum operador estiver a vender um bitcoin que corresponda à ordem de compra do operador A? A liquidez do activo (neste caso, a bitcoin) é baixa nesta circunstância. Isto sugere que o activo está a ter menos actividade de negociação e é mais difícil de comprar ou vender. É aqui que a bolsa centralizada precisa de participantes no mercado. Certas instituições financeiras ou operadores profissionais fornecem liquidez, fazendo corresponder as ordens dos investidores regulares a numerosas ordens de compra/venda. A entidade que oferece liquidez é designada como formador de mercado.

Os formadores de mercado automatizados são um componente das bolsas descentralizadas (DEXs), que foram criadas para eliminar a necessidade de intermediários na negociação de ativos criptográficos. Considere o AMM como um software de computador que automatiza o processo de entrega de liquidez. Esses protocolos usam contratos inteligentes (código de computador autoexecutável) para estabelecer matematicamente o preço dos tokens de criptografia e oferecer liquidez. Uma transacção ao abrigo do protocolo AMM não requer a participação de outro comerciante. Em vez disso, pode utilizar um contrato inteligente para efectuar a troca. Como resultado, as negociações são peer-to-contract em vez de peer-to-peer. Deve localizar um pool de liquidez ETH/USDT independente se pretender trocar um activo criptográfico por outro, tal como Ether (a moeda nativa do Ethereum) por Tether (token Ethereum ligado ao dólar americano). Como afirmado anteriormente, o preço que você recebe por um item que você escolhe comprar ou vender é decidido por uma fórmula matemática.

Qualquer pessoa pode ser um provedor de liquidez no AMM se satisfizer os padrões especificados no contrato inteligente. Nesse caso, o provedor de liquidez deve depositar uma quantidade definida de tokens Ether e Tether no pool de liquidez ETH / USDT. Os provedores de liquidez podem receber taxas sobre as negociações em seu pool em troca de fornecer liquidez ao protocolo.

AMM contribui para o estabelecimento de um sistema de liquidez no qual qualquer pessoa pode participar. Isto elimina a necessidade de um intermediário, reduzindo os custos de transacção para os investidores. É necessário um elevado nível de liquidez para uma actividade comercial robusta. Se a liquidez for insuficiente, podem ocorrer derrapagens. A baixa liquidez provoca uma volatilidade considerável nos valores dos activos do mercado.

As AMM também permitem que qualquer pessoa se torne um fornecedor de liquidez. Estes recebem uma parte das comissões pelas transacções efectuadas no pool.