Kaj je kratko stiskanje

Kratko pozicijo povzroči veliko število trgovcev, ki hkrati kratko pozicionirajo sredstvo ali trg.

Kratko pozicioniranje trga ali sredstva je lahko ugodno, zlasti v negativnih razmerah. Čeprav se to ne zdi vedno tako, lahko medvedji trgi zagotavljajo donosne priložnosti za tiste, ki so pripravljeni slediti trendu. V takšnih razmerah postane prodaja na kratko smiselna alternativa. Prednost prodaje na kratko je, da povzroči t. i. short squeeze, kar je hiter skok cene, ki "ujame" prodajalce na kratko. Kot pove že samo ime, je kratek stisk pogosto kratkotrajen, nato pa se padec hitro nadaljuje. Kljub temu je to eden od bolj vznemirljivih tržnih pojavov. Omeniti velja tudi, da lahko trgovci na takšnih kratkih iztisnitvah zaslužijo, če ob pravem času začnejo z dolgo pozicijo.

Kratke iztisnitve se lahko pojavijo na katerem koli finančnem trgu, ko se cena sredstva drastično dvigne. Prodajalci kratkih pozicij bodo v tem primeru prisiljeni zapustiti svoje pozicije ali tvegati izgubo celotnega portfelja. Kratkoročni pritiski so precej pogosti, vendar jih je težko napovedati.

Cilj prodajalcev kratkih pozicij je preprost: slediti negativnemu cenovnemu trendu in upati, da se bo ta še naprej zmanjševal. Za oceno uspešnosti te strategije lahko uporabijo različna orodja in metodologije, vključno s tehnično analizo. Če pa se cene zvišajo, bodo njihove kratke pozicije povzročile nerealizirano izgubo. Če je ta izguba prevelika, je bolje, da prodajalci kratkih pozicij svoje pozicije likvidirajo z uporabo sprožilcev stop-loss ali likvidacij za trgovanje z maržami in terminskimi pogodbami.

Ko se v kratkem času zapre veliko število kratkih pozicij, se bo cena sredstva verjetno znatno zvišala. Posledično bo prišlo do skokovitega porasta cen, kar predstavlja t. i. short squeeze. Ko bodo kratke pozicije zaprte, se bo pojavilo vedno večje število nakupnih naročil za nakup sredstva. Kratki iztis pogosto spremlja precejšen porast začasnega obsega trgovanja. Pri tem je treba upoštevati interes za kratke pozicije, ki je v igri v določenem trenutku. Ko se obseg interesa poveča, bo lažje "ujeti" prodajalce na kratko in jih prisiliti k zapiranju pozicij. Nestanovitnost se bo eksponentno povečala, ko bo ujeta večja likvidnost. Vedno bo obstajala točka, ko bo povpraševanje preseglo ponudbo, kar bo povzročilo začasni "squeeze".

Čeprav bi večina ljudi pomislila na kratke pozicije pri poslovanju z bitcoini, je več primerov na borznem trgu. Število kratkih pozicij se poveča, če ima podjetje slabo razpoloženje kljub temu, da ohranja visoko ceno. Če pride do dobrih novic ali napovedi, so vsa kratka imetja v nevarnosti, da bodo likvidirana. Posledično pride do ogromnih nakupov, zaradi katerih se cena delnice dvigne in povzroči stiskanje kratkih pozicij.

Nekatere delnice pritegnejo več prodajalcev kratkih pozicij kot druge. Tesla in v zadnjem času Gamestop sta dve taki delnici, za kateri se zdi, da sta zelo zaželeni. Gre za eno od delnic z največ kratkimi pozicijami v zgodovini, če ne celo za delnico z največ kratkimi pozicijami v zgodovini. Njune cene so bile priča izjemno visokim vrhovom in precej višjim padcem, kar je povzročilo številne možne kratke iztisnitve.

Če se vrnemo h kriptovalutam, se bodo takoj, ko se bodo cene bitcoina ali ethereuma zvišale, našli takšni, ki bodo navijali za nenaden padec. Poleg tega je zaradi uporabe izvedenih finančnih instrumentov in visokega finančnega vzvoda kratkoročno trgovanje z Bitcoinom še bolj vabljivo. Vendar pa lahko tudi majhna nihanja cen potencialno ujamejo prodajalce kratkih pozicij v past. Ta panoga je nagnjena tako h kratkim kot k dolgotrajnim stiskom. Prevelik finančni vzvod je lahko škodljiv za portfelj.