Qu'est-ce que le short squeeze ?

Un short squeeze est causé par un grand nombre de traders qui vendent à découvert un actif ou un marché en même temps.

Vendre à découvert un marché ou un actif peut être avantageux, en particulier dans des situations négatives. Même si cela ne semble pas toujours le cas, les marchés baissiers peuvent offrir des opportunités rentables à ceux qui sont prêts à suivre la tendance. Dans ces conditions, la vente à découvert devient une alternative viable. La vente à découvert a l'avantage de provoquer un "short squeeze", c'est-à-dire une hausse rapide des prix qui "piège" les vendeurs à découvert. Comme son nom l'indique, un short squeeze est souvent bref, et la baisse reprend peu après. Il s'agit néanmoins de l'un des phénomènes de marché les plus passionnants à observer. Il convient également de mentionner que les traders peuvent tirer profit de ces ventes à découvert en commençant une position longue au moment opportun.

Les ventes à découvert peuvent se produire sur n'importe quel marché financier lorsque le prix d'un actif augmente de façon spectaculaire. Les vendeurs à découvert sont alors contraints de sortir de leurs positions, sous peine de perdre l'ensemble de leur portefeuille. Les ventes à découvert sont assez courantes, mais elles peuvent être difficiles à prévoir.

L'objectif des vendeurs à découvert est simple : suivre une tendance de prix négative en espérant qu'elle continue à baisser. Ils peuvent utiliser divers outils et méthodologies, y compris l'analyse technique, pour évaluer la viabilité de cette stratégie. Toutefois, si les prix augmentent, leurs positions à découvert se traduiront par une perte non réalisée. Si cette perte devient trop importante, les vendeurs à découvert ont intérêt à liquider leurs positions en utilisant des déclencheurs de stop-loss ou des liquidations pour les opérations sur marge et à terme.

Lorsqu'un grand nombre de positions à découvert sont liquidées en peu de temps, le prix de l'actif est susceptible d'augmenter de manière significative. Il s'ensuit une flambée des prix, ce qui représente le "short squeeze". Lorsque des positions courtes sont clôturées, un nombre croissant d'ordres d'achat est placé pour acquérir l'actif. Un short squeeze s'accompagne souvent d'une hausse considérable du volume des transactions temporaires. L'intérêt pour les positions courtes en jeu à un moment donné est un élément à prendre en considération. Au fur et à mesure que l'intérêt augmente, il sera plus facile de "piéger" les vendeurs à découvert et de les obliger à fermer leurs positions. La volatilité augmentera de manière exponentielle à mesure que les liquidités seront piégées. Il y aura toujours un moment où la demande dépassera l'offre, ce qui entraînera un resserrement temporaire.

Alors que la plupart des gens penseraient à un resserrement des positions courtes dans le secteur du bitcoin, il existe davantage d'exemples sur le marché boursier. Le nombre de positions courtes augmente lorsqu'une entreprise est mal perçue alors qu'elle conserve un prix élevé. En cas de bonne nouvelle ou d'annonce, toutes les positions courtes risquent d'être liquidées. Par conséquent, des achats massifs ont lieu, entraînant une hausse du cours de l'action et provoquant un short squeeze.

Certaines actions attirent plus de vendeurs à découvert que d'autres. Tesla et, plus récemment, Gamestop sont deux de ces actions qui semblent très convoitées. C'est l'une des actions les plus vendues à découvert de l'histoire, si ce n'est l'action la plus vendue à découvert de l'histoire. Leurs cours ont connu des pics extrêmement élevés et des creux beaucoup plus importants, ce qui a donné lieu à un certain nombre de short squeezes possibles.

Si l'on revient aux crypto-monnaies, dès que les cours du Bitcoin ou de l'Ethereum augmentent, certains s'enracinent dans une chute brutale. En outre, l'utilisation de produits dérivés et l'effet de levier élevé rendent la vente à découvert du bitcoin plus attrayante. Toutefois, même de légères fluctuations de prix peuvent piéger les vendeurs à découvert. Cette industrie est sujette à des pressions courtes et prolongées. Un effet de levier trop important peut être préjudiciable à un portefeuille.

L'effet de levier peut être préjudiciable à un portefeuille.