Co to jest front running

Front-running to termin giełdowy, który odnosi się do wejścia na rynek przed konkurencją poprzez wykorzystanie informacji poufnych o nadchodzących transakcjach. W rezultacie jest on klasyfikowany jako insider trading.

Front-running występuje nie tylko na giełdzie i w zdecentralizowanym ekosystemie finansowym (DeFi); może również występować na giełdach tokenów niewymienialnych (NFT). Dzieje się tak, ponieważ osoba mająca dostęp do informacji poufnych na platformie NFT wie, które NFT będą szeroko reklamowane w witrynie handlowej. Co więcej, mając tę wiedzę, mogą kupić NFT, zanim zostanie on wyróżniony, zwiększając w ten sposób jego cenę. Cena wzrasta, ponieważ NFT są promowane na sprzedaż, a osoba mająca dostęp do informacji poufnych osiąga wysokie zyski.

W rezultacie ten rodzaj front-runningu jest znany jako insider trading, ponieważ aktywa są wymieniane w oparciu o wiedzę niepubliczną. Na przykład ujawniono, że Nate Chastain, szef produktu na rynku NFT OpenSea, nabył NFT tuż przed ich promocją na stronie internetowej OpenSea we wrześniu 2021 roku. Następnie sprzedał je z zyskiem. Wykorzystał wiedzę poufną, taką jak to, które NFT OpenSea będzie promować, aby uzyskać nieuczciwą przewagę. Z drugiej strony, osoba obdarzona wyobraźnią zidentyfikowała to niezgodne z prawem zachowanie, łącząc znaczniki czasu transakcji NFT z promocjami na pierwszej stronie danych NFT w OpenSea.

Front running jest zabroniony na konwencjonalnym rynku akcji, ponieważ osoby z zewnątrz nie mają dostępu do informacji poufnych. Na rynku kryptowalut wszystkie informacje są jednak przechowywane w publicznie kontrolowanej księdze cyfrowej. W rezultacie front running NFT i kryptowalut nie jest uważany za zabroniony. Zdolność Internetu do przekazywania wiedzy poprawia wiodącą pozycję rynkową w sektorze bitcoinów. Podczas gdy konwencjonalny handel jest zabroniony, ponieważ trader korzysta z niepublicznych danych, trader na zdecentralizowanej giełdzie (DEX) korzysta z danych, które są publicznie dostępne w łańcuchu bloków i technicznie nie skraca systemu.

Front-running jako technika handlowa DEX jest korzystna, jeśli znasz listę zleceń kupna lub sprzedaży z wyprzedzeniem i możesz wprowadzić swoje zlecenie przed wprowadzeniem innych transakcji. Jeśli zdecentralizowana giełda jest zbudowana na publicznym blockchainie, trader będzie mógł obserwować przychodzące zlecenia zablokowane w inteligentnych kontraktach (np. Ethereum). Jeśli jest to możliwe ze względów finansowych, trader może ustalić wyższą opłatę za złożenie zlecenia niż za zlecenia przychodzące. W rezultacie trader będzie mógł ubiegać się o bardziej dochodowe zlecenia.

Front running można wykryć poprzez śledzenie danych handlowych użytkownika, takich jak adresy portfeli, zakupy NFT, po których następują sprzedaże, oraz sekwencja transferów środków. Trzy główne punkty danych do oceny w celu wykrycia front-runningu w NFT to nabycie lub sprzedaż instrumentu finansowego przez front-runnera, prawdziwa transakcja i prawdopodobne wycofanie instrumentu finansowego przez front-runnera w celu zakończenia cyklu.

Analitycy mogą również szukać zleceń kupna/sprzedaży w pobliżu zlecenia kupna/sprzedaży wykonawcy NFT w tym samym instrumencie, który wpłynął na cenę NFT, aby wykryć wszelkie potencjalne metody front-runningu.