Qu'est-ce que le front running ?

Le front-running est un terme boursier qui fait référence à l'entrée sur le marché avant la concurrence en tirant parti d'informations d'initiés sur les transactions à venir. Il s'agit donc d'un délit d'initié.

Le front-running ne se produit pas seulement sur le marché boursier et dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) ; il peut également se produire dans les échanges de jetons non fongibles (NFT). Cela se produit parce qu'un initié d'une plateforme de NFT sait quels NFT seront largement annoncés sur le site d'échange. En outre, grâce à cette connaissance, il peut acheter un NFT avant qu'il ne soit mis en évidence, augmentant ainsi son prix. Le prix augmente parce que les NFT sont mis en vente, et l'initié en tire un profit considérable.

Ce type d'achat anticipé est donc connu sous le nom de délit d'initié, car les actifs sont échangés sur la base d'une connaissance non publique. Par exemple, il a été révélé que Nate Chastain, responsable des produits sur la place de marché de NFT OpenSea, avait acquis des NFT juste avant leur promotion sur le site web d'OpenSea en septembre 2021. Il les a ensuite vendus avec profit. Il a utilisé des connaissances d'initié, telles que les NFT qu'OpenSea allait promouvoir, pour obtenir un avantage déloyal. Une personne imaginative, en revanche, a identifié ce comportement illicite en reliant les horodatages des transactions NFT aux promotions de la première page des NFT en question sur OpenSea.

Le front running est interdit sur le marché boursier conventionnel car les outsiders n'ont pas accès aux informations d'initiés. Sur le marché des crypto-monnaies, cependant, toutes les informations sont conservées dans un grand livre numérique vérifiable par le public. Par conséquent, le front running sur les NFT et les crypto-monnaies n'est pas considéré comme interdit. La capacité d'Internet à transmettre des connaissances améliore le leadership du marché dans le secteur du bitcoin. Alors que le trading conventionnel est interdit parce que le trader utilise des données non publiques, un trader sur une bourse décentralisée (DEX) utilise des données qui sont publiquement disponibles sur la blockchain et n'est pas techniquement en train de court-circuiter le système.

Le front-running comme technique de trading DEX est avantageux si vous connaissez la liste des ordres d'achat ou de vente à l'avance et que vous pouvez saisir votre ordre avant que d'autres transactions ne soient insérées. Si la bourse décentralisée est construite au-dessus d'une blockchain publique, le trader sera en mesure d'observer les ordres entrants enfermés dans des contrats intelligents (par exemple, Ethereum). Si cela est financièrement possible, le négociateur peut fixer une commission plus élevée pour passer l'ordre que les ordres entrants. Par conséquent, le trader sera en mesure de réclamer des ordres plus rentables.

Le front running peut être détecté en suivant les données de transaction de l'utilisateur, telles que les adresses de portefeuilles, les achats NFT suivis de ventes, et une séquence de transferts de fonds. Les trois principaux points de données à évaluer pour détecter le front running dans les NFT sont l'acquisition ou la vente d'un instrument financier par le front runner, la transaction réelle et le dénouement probable de l'instrument financier par le front runner pour mettre fin au cycle.

Les analystes pourraient également rechercher des ordres d'achat/de vente proches de l'ordre d'achat/de vente d'un artiste NFT dans le même instrument qui a influencé le prix du NFT afin de repérer toute méthode potentielle de front running.