Πώς λειτουργεί ένα ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης;

Για να αγοράσετε και να πουλήσετε κρυπτονομίσματα και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, το πιο πιθανό είναι να κατευθυνθείτε προς ένα αξιόπιστο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης ή ψηφιακό ανταλλακτήριο νομισμάτων (DCE) για να συμμετάσχετε στη συναρπαστική περιπέτεια των συναλλαγών κρυπτογράφησης.

Τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων παρέχουν μια βολική και φιλική προς το χρήστη ψηφιακή πλατφόρμα για τους συναλλασσόμενους για τη διενέργεια συναλλαγών με ψηφιακά νομίσματα, όπως ακριβώς ένα παραδοσιακό ανταλλακτήριο θα θεωρούνταν το κέντρο για την αγορά & πώληση μετοχών.

Τυπικά, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων είναι ιδιωτικής ιδιοκτησίας και προσφέρουν τα τεχνικά μέσα για τη μετατροπή χρημάτων fiat, όπως το αμερικανικό νόμισμα. δολάριο ή το ευρώ, σε κρυπτονομίσματα που είναι εισηγμένα στο ανταλλακτήριο, όπως το Bitcoin ή το Polygon, ή αντίστροφα πίσω σε ένα νόμισμα fiat.

Ανάλογα με το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων, μπορούν να προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών, κυρίως τον μηχανισμό εντοπισμού τιμών που παρακολουθεί τη συναλλακτική δραστηριότητα, ή τη δυνατότητα αποθήκευσης κρυπτονομισμάτων σε ένα ασφαλές & ασφαλές πορτοφόλι.

Πώς λειτουργεί ένα ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων;

Με απλούς όρους, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων παρέχουν την πλατφόρμα για τη χρήση συνηθισμένου fiat νομίσματος για την αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων κρυπτονομισμάτων, όπως νομίσματα, tokens ή NFTs. Ανάλογα με το ίδιο το ανταλλακτήριο, ο χρήστης μπορεί επίσης να μετατρέψει κρυπτονόμισμα πίσω σε fiat, να μεταφέρει κεφάλαια σε διαφορετικά πορτοφόλια και να αποθηκεύσει περιουσιακά στοιχεία.

Τα διάφορα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων λειτουργούν διαφορετικά και, με απλά λόγια, οι δύο κύριοι τύποι ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων είναι τα κεντρικά ανταλλακτήρια (CEX) και τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX), με το καθένα να έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα που το χαρακτηρίζουν.

Πώς διαφέρουν;

Κεντρικό ανταλλακτήριο (CEX)

Για να περιγράψετε καλύτερα ένα κεντρικό ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης ή CEX, φανταστείτε ένα κλασικό χρηματιστήριο όπως το NYSE. Ενεργούν ως μεσάζοντες μεταξύ αγοραστών και πωλητών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και το χρηματιστήριο παράγει έσοδα μέσω τελών συναλλαγών και προμηθειών.

Τα CEX μοιάζουν αρκετά με τα παραδοσιακά χρηματιστήρια μετοχών. Είναι συγκεντρωτικά, ή με άλλα λόγια, καλά ελεγχόμενα στις δικαιοδοσίες στις οποίες λειτουργούν. Μεταξύ των πιο δημοφιλών συγκεντρωτικών ανταλλακτηρίων είναι το Binance, το Kraken και το καινοτόμο BITmarkets.

Πλεονεκτήματα

Λόγω της συμπερίληψης ενός διαμεσολαβητή που συντονίζει & διευκολύνει τη διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων, τα CEX προσφέρουν ένα επιπλέον επίπεδο αξιοπιστίας και ασφάλειας κατά τις συναλλαγές. Οι καλά ανεπτυγμένες κεντρικές πλατφόρμες χαρίζουν υψηλά επίπεδα άνεσης σε όσους έχουν εδραιωθεί στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.

Ένα άλλο προνόμιο των CEX θα ήταν ο μέγιστος βαθμός φιλικότητας προς τον χρήστη. Δεδομένου ότι είναι παρόμοια με τα χρηματιστήρια ή τα φημισμένα χρηματιστήρια, οι συναλλαγές στα κεντρικά χρηματιστήρια είναι αρκετά εύκολες, καθώς είναι οικείες στους mainstream επενδυτές και εμπόρους.

Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX) είναι πιο πολύπλοκα από αυτό. Συνήθως, κάποιος θα πρέπει να χρησιμοποιεί συγκεκριμένα πορτοφόλια και να συμμετέχει σε συναλλαγές peer-to-peer για να εμπορεύεται κρυπτογράφημα, κάτι που μπορεί να είναι πολύπλοκο.

Ένα ακόμη σημαντικό πλεονέκτημα των κεντρικών ανταλλαγών θα ήταν η δυνατότητα μόχλευσης των συναλλαγών. Με τον δανεισμό από το χρηματιστήριο, οι συναλλασσόμενοι μπορούν να πολλαπλασιάσουν τις αποδόσεις τους από μικρότερες αυξήσεις στην αλλαγή των τιμών, αλλά αυτό υπόκειται επίσης σε μεγεθυμένες απώλειες όταν η αγορά δεν είναι υπέρ σας.

Περιορισμοί

Αν και τα CEX είναι αξιόπιστα, ασφαλή & φιλικά προς τον χρήστη, συνοδεύονται από ορισμένους περιορισμούς, και ένα αξιοσημείωτο μειονέκτημα θα ήταν ο κινδύνως πειρατείας. Τα κεντρικοποιημένα ανταλλακτήρια διαχειρίζονται από εταιρείες οι οποίες κατέχουν τα κεφάλαια των πελατών. Καθώς αυξάνεται η δημοτικότητα των κρυπτογράφων, αυξάνεται και ο κλάδος.

Επομένως, τα CEX έχουν γίνει ελκυστικός στόχος για hacks και κλοπές. Ένα παράδειγμα αυτού του γεγονότος θα μπορούσε να είναι η επίθεση χάκερ στην BitMart, η οποία υπέστη παραβίαση ασφαλείας μεγάλης κλίμακας τον Δεκέμβριο του 2021, με αποτέλεσμα να προκληθούν απώλειες σχεδόν 200 εκατομμυρίων δολαρίων.

Ένα άλλο καταστροφικό περιστατικό είναι όταν χάκερ παραβίασαν τα στρώματα κυβερνοασφάλειας της Mt.Gox, γεγονός που οδήγησε στην κατάρρευσή του, καθώς πάνω από 850.000 bitcoins εκλάπησαν από τα πορτοφόλια των συναλλασσομένων.

Οι υψηλές χρεώσεις συναλλαγών οι οποίες συνήθως επιβαρύνουν τους συναλλασσόμενους στα CEX αποτελούν άλλο ένα μειονέκτημα, τα οποία σε αντίθεση με τους peer-to-peer μηχανισμούς, χρεώνουν πάνω από το μέσο όρο χρεώσεις συναλλαγών. Αυτό είναι πολύ δυσμενές για τους επενδυτές μεγάλου χρήματος, καθώς θα συνεχίσουν να πληρώνουν υψηλές συναλλαγές όταν αγοράζουν & πωλούν κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία στα CEX.

Αποκεντρωμένο Χρηματιστήριο (DEX)

Στην άλλη πλευρά του φάσματος βρίσκονται τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX), τα οποία έχουν αποκτήσει όλο και μεγαλύτερη φήμη τα τελευταία χρόνια. Αυτό που κάνει τα DEXs διαφορετικά από τα CEXs είναι ότι βασίζονται σε έξυπνες συμβάσεις και ομότιμες συναλλαγές για να διευκολύνουν τις συναλλαγές κρυπτογράφησης, αντί να εξαρτώνται από τρίτους μεσάζοντες.

Μεταξύ των πιο δημοφιλών DEXs εκεί έξω είναι τα PancakeSwap, Uniswap και Kyber. Παρόλο που υστερούν σε δημοτικότητα σε σύγκριση με τα μεγαθήρια CEX, οι συναλλαγές στα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια έχουν τα μοναδικά τους πλεονεκτήματα.

Πλεονεκτήματα

Σε αντίθεση με τα CEX, τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια παρέχουν θεματοφυλακή των περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα χρειαστεί να μεταβιβάσει κανείς τα περιουσιακά του στοιχεία σε τρίτους. Ως αποτέλεσμα, το ανταλλακτήριο και οι συμμετέχοντες σε αυτό είναι λιγότερο επιρρεπείς σε κυβερνοεπιθέσεις ή hacks.

Επειδή τα DEX διευκολύνουν τις συναλλαγές μέσω ενός μηχανισμού peer-to-peer, η χειραγώγηση της αγοράς αποτρέπεται σε μεγάλο βαθμό και οι χρήστες προστατεύονται από τους κινδύνους των πλαστών συναλλαγών και των φάρσων.

Οι περιορισμοί

Στα DEX υπάρχει λιγότερη λογοκρισία, καθώς δεν απαιτούν από τους χρήστες να συμπληρώνουν έντυπα γνωριμίας με τον πελάτη (KYC), καθιστώντας τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια πιο ιδιωτικά από τα CEX. Αυτό παρουσιάζει τους θεμελιώδεις κινδύνους της οικονομικής απάτης, του ξεπλύματος χρήματος & κλοπής ταυτότητας.

Όχι μόνο αυτό, αλλά τα DEX είναι συνήθως πολύπλοκα. Οι χρήστες πρέπει να θυμούνται τα κλειδιά &; τους κωδικούς πρόσβασης στα κρυπτογραφικά πορτοφόλια τους. Αν τους ξεχάσουν, τα περιουσιακά στοιχεία χάνονται για πάντα και δεν μπορούν να ανακτηθούν.

Ένα άλλο ζήτημα πολυπλοκότητας είναι ότι τα DEX δεν είναι φτιαγμένα για αρχάριους, αλλά περισσότερο για εξελιγμένους χρήστες που έχουν περισσότερες γνώσεις τεχνολογίας, καθώς απαιτούν περισσότερη τεχνογνωσία κατά την εκτέλεση συναλλαγών, τη διαχείριση πορτοφολιών και τη μετατροπή περιουσιακών στοιχείων.

Τέλος, αλλά όχι λιγότερο σημαντικό, είναι η αντιδημοτικότητα των αποκεντρωμένων ανταλλαγών η οποία παρουσιάζει προβλήματα ρευστότητας. Σύμφωνα με το Corporate Finance Institute, το 99% των συναλλαγών κρυπτογράφησης πραγματοποιείται στα CEX και, ως εκ τούτου, τα DEX επιβαρύνονται με έλλειψη ρευστότητας.

Αυτό αναδεικνύει τη δυσκολία να βρίσκει κανείς πάντα αγοραστές και πωλητές κρυπτονομισμάτων και αυτό μειώνει την απρόσκοπτη εμπειρία που θα έπρεπε να παρέχουν στην ουσία οι συναλλαγές κρυπτογράφησης.

Σύνοψη

- Τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων προωθούνται σε δημοτικότητα. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που διακινούνται από τον Οκτώβριο του 2022 υπερβαίνει τα 935 δισεκατομμύρια δολάρια- σε κάποιο σημείο, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς των κρυπτονομισμάτων ήταν λίγο κάτω από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια.

- Οι δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες του 2022 που προκλήθηκαν από τη μακροπολιτική αστάθεια, τον καυτό πληθωρισμό και τις ελλείψεις προσφοράς επιβάρυναν όχι μόνο τις επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα αλλά και την πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων που διαπραγματεύονται παγκοσμίως.

- Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων. Τα κεντρικοποιημένα ανταλλακτήρια είναι καλά ελεγχόμενα και φιλικά προς τον χρήστη, αλλά υπόκεινται σε απάτες λόγω της συμπερίληψης εταιρειών ως ενδιάμεσων μεταξύ αγοραστών, πωλητών και του ίδιου του ανταλλακτηρίου.

- Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια είναι συχνά πιο ασφαλή από τα CEX και παρέχουν στους χρήστες την πλήρη φύλαξη των περιουσιακών τους στοιχείων, αλλά έρχονται με προβλήματα πολυπλοκότητας και ρευστότητας, λόγω της υψηλής τεχνικής τους και της χαμηλής δημοτικότητάς τους, αντίστοιχα.

- Όταν επιλέγετε ένα ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης, πρέπει πρώτα να βεβαιωθείτε ότι μπορείτε να κάνετε συναλλαγές με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που σας ενδιαφέρουν και ότι παρέχει μια φιλική προς το χρήστη πλατφόρμα με ένα ολοκληρωμένο σύνολο υπηρεσιών που μπορούν να ενισχύσουν το ταξίδι σας προς την ευημερία.