Τι είναι τα παράγωγα κρυπτογράφησης;

Οι δευτερεύουσες συμβάσεις ή τα χρηματοοικονομικά εργαλεία που αντλούν την αξία τους από ένα πρωτογενές υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι γνωστά ως παράγωγα κρυπτογράφησης. Το κύριο περιουσιακό στοιχείο σε αυτή την περίπτωση θα ήταν ένα κρυπτονόμισμα όπως το Bitcoin.

Τα κρυπτογραφικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα κρυπτογραφικά δικαιώματα προαίρεσης και τα αέναα συμβόλαια είναι τα πιο δημοφιλή κρυπτογραφικά παράγωγα.

Η αγορά Bitcoin spot επιτρέπει στους εμπόρους να αγοράζουν και να πωλούν Bitcoins ανά πάσα στιγμή, αλλά υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί. Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν μόνο εάν η τιμή του Bitcoin αυξηθεί. Όποιος κατέχει BTC θα χάσει χρήματα αν η τιμή πέσει. Ακόμα και όσοι είχαν την τύχη να πουλήσουν πριν από μια σημαντική πτώση και θέλουν να επαναγοράσουν σε χαμηλότερη τιμή πρέπει οι τιμές να αυξηθούν ξανά. Εάν δεν το κάνουν, δεν υπάρχει τρόπος να βγάλουν χρήματα. Ένα άλλο χαρακτηριστικό των spot αγορών είναι ότι υποχρεώνουν τους συναλλασσόμενους να έχουν στην κατοχή τους τα περιουσιακά στοιχεία με τα οποία θέλουν να κερδοσκοπήσουν.

Από την άλλη πλευρά, ένα παράγωγο Bitcoin επιτρέπει στους συναλλασσόμενους να διαπραγματεύονται συμβόλαια που παρακολουθούν την τιμή του Bitcoin χωρίς να χρειάζεται ποτέ να κατέχουν κάποιο από το κρυπτονόμισμα. Πρόκειται για συμφωνίες που συνάπτετε με ένα τρίτο μέρος. Ας επιστρέψουμε στο BTC και ας υποθέσουμε ότι εσείς πιστεύετε ότι η τιμή θα αυξηθεί, ενώ κάποιος άλλος πιστεύει ότι θα πέσει. Εσείς και αυτός ο άλλος κερδοσκόπος μπορείτε να συμφωνήσετε ότι μετά από ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, μόλις η τιμή αλλάξει με οποιονδήποτε τρόπο, ο ένας από εσάς θα πρέπει να πληρώσει στον άλλον τη διαφορά της τιμής.

Crypto futures

Το Bitcoin future είναι ουσιαστικά ένα συμβόλαιο ή μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών να αγοράσουν και να πουλήσουν BTC σε μια καθορισμένη τιμή σε μια καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον (εξ ου και το όνομα). Καμία από τις δύο πλευρές, σε αυτή την περίπτωση, δεν χρειάζεται να κατέχει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο είναι το Bitcoin. Αντ' αυτού, απλώς διακανονίζουν τη συμφωνία σε δολάρια ΗΠΑ ή σε οποιοδήποτε άλλο νόμισμα έχει συμφωνηθεί. Η ακριβής ημερομηνία διακανονισμού διακρίνει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από άλλα παράγωγα μέσα κρυπτογράφησης.

Crypto options

Οι επιλογές κρυπτογράφησης είναι παρόμοιες με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης, καθώς παρακολουθούν την τιμή των κρυπτονομισμάτων, αλλά δεν χρειάζεται να διακανονιστούν κατά την ημερομηνία λήξης τους. Η ονομασία "δικαιώματα προαίρεσης" προέρχεται από το γεγονός ότι παρέχουν στους συναλλασσόμενους την επιλογή ή το δικαίωμα να αγοράσουν ή να πουλήσουν σε προκαθορισμένες τιμές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες στο μέλλον.

Διαρκείς συμβάσεις

Οι διαρκείς συμβάσεις κρυπτογράφησης είναι παράγωγα κρυπτογράφησης χωρίς ημερομηνία λήξης ή εκκαθάρισης, σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή τα δικαιώματα προαίρεσης. Υπό ορισμένες προϋποθέσεις, οι συναλλασσόμενοι μπορούν να αφήνουν τις θέσεις τους ανοιχτές για όσο χρονικό διάστημα επιθυμούν. Μία από αυτές είναι ότι ο λογαριασμός πρέπει να έχει έναν ορισμένο αριθμό κρυπτονομισμάτων σε αυτόν (περιθώριο). Ένα άλλο σημαντικό στοιχείο είναι το ποσοστό χρηματοδότησης. Πρόκειται για μια μοναδική στο είδος της μέθοδο που συμβάλλει στη σύνδεση της τιμής του αέναου συμβολαίου με την τιμή ενός νομίσματος. Η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης θα συγκλίνει πάντα με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κατά τη λήξη του λόγω του χρονικού του ορίου. Επειδή τα αέναα συμβόλαια δεν λήγουν, οι τιμές τους μπορεί να αρχίσουν να αποκλίνουν δραματικά από εκείνες του bitcoin. Μια λύση σε αυτό είναι να πληρώνει η μία πλευρά των συναλλασσομένων την αντίθετη πλευρά.