Was ist ein automatischer Market Maker?

Automated Market Maker AMM ist das grundlegende Protokoll, das von dezentralen Börsen mit autonomen Handelsmechanismen verwendet wird. Dadurch entfällt die Notwendigkeit einer zentralen Behörde wie Börsen und andere Finanzinstitute. Einfach gesagt, ermöglicht es zwei Nutzern, Vermögenswerte ohne Zwischenhändler zu tauschen.

Market Maker stellen in erster Linie Liquidität bereit. Die Liquidität im Handel bezieht sich darauf, wie schnell und einfach ein Gegenstand erworben oder verkauft werden kann. Angenommen, Händler A möchte einen Bitcoin kaufen. Die zentrale Börse, die den Verkauf abwickelt, verfügt über einen automatischen Mechanismus, um einen Verkäufer, Händler B, zu identifizieren, der bereit ist, einen Bitcoin zu dem von Händler A angegebenen Kurs zu verkaufen. Was aber, wenn kein Händler eine Bitcoin verkauft, die dem Kaufauftrag von Händler A entspricht? In diesem Fall ist die Liquidität des Vermögenswerts (in diesem Fall Bitcoin) gering. Das bedeutet, dass der Vermögenswert weniger gehandelt wird und schwieriger zu kaufen oder zu verkaufen ist. In diesem Fall braucht die zentrale Börse Marktteilnehmer. Bestimmte Finanzinstitute oder professionelle Händler sorgen für Liquidität, indem sie die Aufträge regulärer Anleger mit zahlreichen Kauf-/Verkaufsaufträgen abgleichen. Das Unternehmen, das Liquidität anbietet, wird als Market Maker bezeichnet.

Automatisierte Market Maker sind ein Bestandteil dezentraler Börsen (DEX), die geschaffen wurden, um die Notwendigkeit von Zwischenhändlern beim Handel mit Kryptowährungen zu beseitigen. Betrachten Sie AMM als eine Computersoftware, die den Prozess der Bereitstellung von Liquidität automatisiert. Diese Protokolle verwenden intelligente Verträge (selbstausführender Computercode), um den Preis von Krypto-Token mathematisch zu bestimmen und Liquidität anzubieten. Ein Handel im Rahmen des AMM-Protokolls erfordert nicht die Beteiligung eines anderen Händlers. Stattdessen können Sie einen intelligenten Vertrag für den Austausch verwenden. Infolgedessen findet der Handel nicht unter Gleichen statt, sondern auf der Basis von Peer-to-Peer-Verträgen. Sie müssen einen unabhängigen ETH/USDT-Liquiditätspool ausfindig machen, wenn Sie ein Krypto-Asset gegen ein anderes tauschen möchten, z. B. Ether (Ethereums native Währung) gegen Tether (an den US-Dollar gebundener Ethereum-Token). Wie bereits erwähnt, wird der Preis, den Sie für einen Gegenstand erhalten, den Sie kaufen oder verkaufen möchten, durch eine mathematische Formel bestimmt.

Jeder kann Liquiditätsanbieter in AMM sein, wenn er die im Smart Contract festgelegten Standards erfüllt. In diesem Fall muss der Liquiditätsanbieter eine bestimmte Menge an Ether- und Tether-Tokens in den ETH/USDT-Liquiditätspool einzahlen. Liquiditätsanbieter können für die Bereitstellung von Liquidität für das Protokoll Gebühren für den Handel in ihrem Pool erhalten.

AMM trägt zur Einrichtung eines Liquiditätssystems bei, an dem jeder teilnehmen kann. Dadurch entfällt die Notwendigkeit eines Zwischenhändlers, was die Transaktionskosten für die Anleger senkt. Ein hohes Maß an Liquidität ist für eine robuste Handelsaktivität erforderlich. Bei unzureichender Liquidität kann es zu Ausrutschern kommen. Eine geringe Liquidität führt zu einer erheblichen Volatilität der Marktwerte.

AMMs ermöglichen es auch jedem, Liquiditätsanbieter zu werden. Sie erhalten einen Teil der Gebühren für Transaktionen, die über den Pool getätigt werden.