Was sind Krypto-Derivate?

Sekundärverträge oder Finanzinstrumente, die ihren Wert von einem primären Basiswert ableiten, werden als Krypto-Derivate bezeichnet. Der wichtigste Vermögenswert ist in diesem Fall eine Kryptowährung wie Bitcoin.

Krypto-Futures, Krypto-Optionen und unbefristete Verträge sind die beliebtesten Krypto-Derivate.

Auf dem Bitcoin-Kassamarkt können Händler jederzeit Bitcoins kaufen und verkaufen, aber es gibt einige Einschränkungen. So können Anleger beispielsweise nur dann profitieren, wenn der Bitcoin-Kurs steigt. Wer BTC hält, verliert Geld, wenn der Preis fällt. Selbst diejenigen, die das Glück hatten, vor einem erheblichen Preisverfall zu verkaufen und zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen wollen, müssen die Preise wieder steigen. Wenn das nicht der Fall ist, gibt es keine Möglichkeit, Geld zu verdienen. Ein weiteres Merkmal von Kassamärkten ist, dass sie Händler dazu zwingen, die Vermögenswerte, auf die sie spekulieren wollen, in ihrem Besitz zu halten.

Ein Bitcoin-Derivat hingegen ermöglicht es Händlern, Verträge zu handeln, die den Preis von Bitcoin nachbilden, ohne jemals etwas von der Kryptowährung besitzen zu müssen. Dabei handelt es sich um Vereinbarungen, die Sie mit einer dritten Partei eingehen. Nehmen wir an, Sie glauben, dass der Preis von BTC steigen wird, während jemand anderes glaubt, dass er fallen wird. Sie und dieser andere Spekulant können vereinbaren, dass nach einer bestimmten Zeit, wenn sich der Preis in irgendeiner Weise verändert hat, einer von Ihnen dem anderen die Preisdifferenz zahlen muss.

Krypto-Futures

Ein Bitcoin-Future ist im Wesentlichen ein Vertrag oder eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, BTC zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen und zu verkaufen (daher der Name). In diesem Fall muss keine der beiden Seiten den Basiswert, also Bitcoin, halten. Stattdessen begleichen sie das Geschäft einfach in US-Dollar oder einer anderen vereinbarten Währung. Das genaue Abrechnungsdatum unterscheidet Futures-Kontrakte von anderen Krypto-Derivaten.

Krypto-Optionen

Krypto-Optionen ähneln Krypto-Futures insofern, als sie den Preis von Kryptowährungen nachbilden, aber nicht zu ihrem Verfallsdatum aufgelöst werden müssen. Der Name "Optionen" rührt daher, dass sie Händlern die Option oder das Recht einräumen, zu bestimmten Terminen in der Zukunft zu vorher festgelegten Preisen zu kaufen oder zu verkaufen.

Kontrakte mit unbegrenzter Laufzeit

Krypto-Kontrakte mit unbegrenzter Laufzeit sind Krypto-Derivate, die im Gegensatz zu Futures oder Optionen kein Verfalls- oder Abrechnungsdatum haben. Unter bestimmten Bedingungen können Händler ihre Positionen so lange offen lassen, wie sie wollen. Eine davon ist, dass das Konto eine bestimmte Anzahl von Kryptowährungen enthalten muss (Marge). Ein weiterer wichtiger Aspekt ist der Finanzierungssatz. Dabei handelt es sich um eine einzigartige Methode, die dazu beiträgt, den Preis des ewigen Kontrakts an den Preis eines Coins zu binden. Der Preis eines Futures-Kontrakts konvergiert aufgrund seiner zeitlichen Begrenzung immer mit dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts am Ende der Laufzeit. Da unbefristete Kontrakte nicht auslaufen, können ihre Preise drastisch von denen des Bitcoins abweichen. Eine Lösung für dieses Problem besteht darin, dass eine Seite der Händler die andere Seite bezahlt.