Kripto Borsası Nasıl Çalışır?

Kripto para birimleri ve diğer dijital varlıkları satın almak ve satmak için, büyük olasılıkla kripto ticaretinin heyecan verici kaçışına katılmak için saygın bir kripto borsasına veya dijital para borsasına (DCE) yöneleceksiniz.

Kripto para borsaları, tıpkı geleneksel bir borsanın hisse senedi alım satım merkezi olarak görülmesi gibi, yatırımcıların dijital para birimlerini işlemesi için uygun ve kullanıcı dostu bir dijital platform sağlar.

Tipik olarak, kripto borsaları özel mülkiyete aittir ve ABD Doları veya Euro gibi fiat paraları kripto paraya dönüştürmek için teknik araçlar sunar. Dolar veya Euro, Bitcoin veya Polygon gibi borsada listelenen kripto para birimlerine veya tam tersi bir fiat para birimine geri dönüştürmek için teknik araçlar sunar.

Kripto borsasına bağlı olarak, özellikle ticaret faaliyetini izleyen fiyat keşif mekanizması veya kriptoyu güvenli bir cüzdanda saklama yeteneği gibi çok çeşitli hizmetler sunabilirler.

Kripto Borsası Nasıl Çalışır?

Basit bir ifadeyle, kripto para borsaları coin, token veya NFT gibi kripto varlıkları alıp satmak için sıradan fiat para birimini kullanma platformu sağlar. Borsanın kendisine bağlı olarak, bir kullanıcı ayrıca kriptoyu fiat'a geri dönüştürebilir, fonları farklı cüzdanlara taşıyabilir ve varlıkları saklayabilir.

Farklı kripto para borsaları farklı şekilde çalışır ve basitçe söylemek gerekirse, iki ana kripto borsası türü merkezi borsalar (CEX'ler) ve merkezi olmayan borsalardır (DEX'ler) ve her birinin kendilerini karakterize eden artıları ve eksileri vardır.

Nasıl farklılık gösterirler?

Merkezi Borsa (CEX)

Merkezileştirilmiş bir kripto borsasını veya CEX'i en iyi şekilde tanımlamak için NYSE gibi klasik bir borsayı hayal edin. Dijital varlıkların alıcıları ve satıcıları arasında bir aracı olarak hareket ederler ve borsa işlem ücretleri ve komisyonlar yoluyla gelir elde eder.

CEX'ler geleneksel borsalara oldukça benzer. Merkezileştirilmişlerdir veya başka bir deyişle, faaliyet gösterdikleri yargı bölgelerinde iyi denetlenirler. En popüler merkezi borsalar arasında Binance, Kraken ve yenilikçi BITmarkets bulunmaktadır.

Faydaları

Kripto para ticaretini koordine eden ve kolaylaştıran bir aracının dahil edilmesi nedeniyle, CEX'ler işlem yaparken ekstra bir güvenilirlik ve güvenlik katmanı sunar. İyi geliştirilmiş merkezi platformlar, kripto dünyasında yerleşik olanlar için yüksek düzeyde rahatlık sağlar.

CEX'lerin bir başka avantajı da en üst düzeyde kullanıcı dostu olmalarıdır. Aracı kurumlara veya ünlü borsa borsalarına benzedikleri için, merkezi borsalarda işlem yapmak ana akım yatırımcılara ve tüccarlara tanıdık geldiği için oldukça kolaydır.

Merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) bundan daha karmaşıktır. Tipik olarak, kripto ticareti yapmak için belirli cüzdanların kullanılması ve eşler arası işlemlerin yapılması gerekir ki bu da karmaşık olabilir.

Merkezi borsaların bir diğer önemli avantajı da işlemleri kaldıraçlama kabiliyeti olacaktır. Yatırımcılar borsadan borç alarak, fiyat değişimindeki daha küçük artışlardan getirilerini katlayabilirler, ancak bu aynı zamanda piyasa sizin lehinize olmadığında büyütülmüş kayıplara da tabidir.

Sınırlamalar

CEX'ler güvenilir, emniyetli ve kullanıcı dostu olsa da, bazı sınırlamalarla birlikte gelirler ve dikkate değer bir dezavantaj hack riski olacaktır. Merkezi borsalar, müşteri fonlarını elinde tutan şirketler tarafından yönetilir. Kripto popülaritesi arttıkça sektör de büyüyor

Bu nedenle, CEX'ler hack'ler ve hırsızlıklar için cazip bir hedef haline geldi. Bunun bir örneği, Aralık 2021'de büyük ölçekli bir güvenlik ihlaline uğrayan ve yaklaşık 200 milyon dolarlık kayıpla sonuçlanan BitMart'a yapılan hack saldırısı olabilir.

Bir başka felaket olayı ise, bilgisayar korsanlarının Mt.Gox'un siber güvenlik katmanlarını ihlal etmesi ve 850.000'den fazla bitcoinin tüccarların cüzdanlarından çalınmasıdır.

Tüccarlar tarafından CEX'lerde tipik olarak maruz kalınan yüksek işlem ücretleri başka bir dezavantajı temsil eder; eşler arası mekanizmaların aksine, ortalamanın üzerinde işlem ücretleri talep eder. Bu, büyük paralı yatırımcılar için çok elverişsizdir, çünkü CEX'lerde şifreli varlıkları satın alırken ve satarken yüksek işlemler ödemeye devam edeceklerdir.

Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

Spektrumun diğer tarafında ise son birkaç yıldır ün kazanan merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) yer almaktadır. DEX'leri CEX'lerden farklı kılan şey, üçüncü taraf aracılara bağlı olmak yerine kripto işlemlerini kolaylaştırmak için akıllı sözleşmelere ve eşler arası işlemlere güvenmeleridir.

En popüler DEX'ler arasında PancakeSwap, Uniswap ve Kyber bulunmaktadır. Devasa CEX'lerle karşılaştırıldığında popülerlikten yoksun olsalar da, merkezi olmayan borsalarda işlem yapmanın kendine özgü avantajları vardır.

Faydaları

CEX'lerin aksine, merkezi olmayan borsalar varlıkların velayetini sağlar, yani kişinin varlıklarını üçüncü şahıslara devretmesi gerekmez. Sonuç olarak, borsa ve katılımcıları siber saldırılara veya saldırılara daha az eğilimlidir.

DEX'ler eşler arası bir mekanizma aracılığıyla işlemleri kolaylaştırdığından, piyasa manipülasyonu büyük ölçüde önlenir ve kullanıcılar sahte ticaret ve aldatmaca risklerinden korunur.

Sınırlamalar

Kullanıcıların müşterini tanı (KYC) formlarını doldurmalarını gerektirmedikleri için DEX'lerde daha az sansür vardır, bu da merkezi olmayan borsaları CEX'lerden daha özel hale getirir. Bu da finansal dolandırıcılık, kara para aklama ve kimlik hırsızlığı gibi temel riskleri beraberinde getirir.

Sadece bu da değil, DEX'ler tipik olarak karmaşıktır. Kullanıcılar kripto cüzdanlarının anahtarlarını ve şifrelerini hatırlamalıdır. Eğer unutulurlarsa, varlıklar sonsuza dek kaybolur ve geri alınamaz.

Bir başka karmaşıklık sorunu da DEX'lerin yeni başlayanlar için değil, işlemleri gerçekleştirirken, cüzdanları yönetirken ve varlıkları dönüştürürken daha fazla teknik bilgi gerektirdiğinden, daha fazla teknoloji meraklısı olan sofistike kullanıcılar için yapılmış olmasıdır.

Son olarak, merkezi olmayan borsaların popüler olmaması ki bu da likidite sorunlarına yol açmaktadır. Kurumsal Finans Enstitüsü'ne göre, kripto işlemlerinin %99'u CEX'lerde gerçekleşiyor ve bu nedenle DEX'ler likidite eksikliği ile boğuşuyor.

Bu, kripto para birimlerinin alıcı ve satıcılarını her zaman bulmanın zorluğunu vurguluyor ve bu da kripto ticaretinin özünde sağlaması gereken sorunsuz deneyimi azaltıyor.

Özet

- Kripto para borsalarının popülerliği giderek artıyor. Ekim 2022 itibariyle akan dijital varlıkların toplam piyasa değeri 935 milyar doları aşıyor; bir noktada, kriptonun piyasa değeri 3 trilyon doların biraz altındaydı.

- Makropolitik istikrarsızlık, yüksek enflasyon ve arz sıkıntısının neden olduğu 2022'nin olumsuz makroekonomik koşulları yalnızca kripto para yatırımlarını değil, küresel olarak işlem gören varlıkların çoğunu da olumsuz etkiledi.

- İki ana kripto para borsası türü vardır. Merkezi borsalar iyi denetlenir ve kullanıcı dostudur, ancak alıcılar, satıcılar ve borsanın kendisi arasında aracı olarak şirketleri dahil etmeleri nedeniyle dolandırıcılığa maruz kalırlar.

- Merkezi olmayan borsalar genellikle CEX'lerden daha güvenlidir ve kullanıcılara varlıklarının tam velayetini sağlar, ancak sırasıyla yüksek tekniklikleri ve düşük popülerlikleri nedeniyle karmaşıklık ve likidite sorunları ile birlikte gelir.

- Bir kripto borsası seçerken, öncelikle ilgilendiğiniz dijital varlıkların ticaretini yapabileceğinizden ve refah yolculuğunuzu destekleyebilecek kapsayıcı bir dizi hizmetle kullanıcı dostu bir platform sağladığından emin olmanız gerekir.