Jak działa giełda kryptowalut?

Aby kupić & sprzedać kryptowaluty i inne aktywa cyfrowe, najprawdopodobniej udałbyś się do renomowanej giełdy kryptowalut lub cyfrowej giełdy walutowej (DCE), aby zaangażować się w ekscytującą eskapadę handlu kryptowalutami.

Kantory kryptowalutowe zapewniają wygodną i przyjazną dla użytkownika platformę cyfrową dla traderów do przeprowadzania transakcji na walutach cyfrowych, podobnie jak tradycyjna giełda byłaby uważana za centrum kupna i sprzedaży akcji.

Typowo, giełdy kryptowalutowe są własnością prywatną i oferują techniczne środki do konwersji pieniędzy fiducjarnych, takich jak dolar amerykański lub euro na kryptowaluty. Dolar lub euro, na kryptowaluty wymienione na giełdzie, takie jak Bitcoin lub Polygon, lub odwrotnie z powrotem na walutę fiducjarną.

W zależności od giełdy kryptowalut, mogą one oferować szeroki zakres usług, w szczególności mechanizm wykrywania cen, który śledzi aktywność handlową, lub możliwość przechowywania kryptowalut w bezpiecznym portfelu.

Jak działa giełda kryptowalut?

W prostych słowach, giełdy kryptowalut zapewniają platformę do używania zwykłej waluty fiducjarnej do kupowania i sprzedawania aktywów kryptowalutowych, takich jak monety, tokeny lub NFT. W zależności od samej giełdy, użytkownik może również konwertować kryptowaluty z powrotem na fiat, przenosić środki do różnych portfeli i przechowywać aktywa.

Różne giełdy kryptowalut działają inaczej, a mówiąc najprościej, dwa główne typy giełd kryptowalut to giełdy scentralizowane (CEX) i giełdy zdecentralizowane (DEX), a każda z nich ma zalety i wady, które je charakteryzują.

Czym się różnią?

Centralized Exchange (CEX)

Aby najlepiej opisać scentralizowaną giełdę kryptowalut lub CEX, wyobraź sobie klasyczną giełdę papierów wartościowych, taką jak NYSE. Działają one jako pośrednik między kupującymi i sprzedającymi aktywa cyfrowe, a giełda generuje przychody poprzez opłaty transakcyjne i prowizje.

CEX są dość podobne do tradycyjnych giełd papierów wartościowych. Są one scentralizowane, lub innymi słowy, dobrze monitorowane w jurysdykcjach, w których działają. Do najpopularniejszych scentralizowanych giełd należą Binance, Kraken i innowacyjne BITmarkets.

Korzyści

Dzięki włączeniu pośrednika, który koordynuje i ułatwia handel kryptowalutami, CEX oferują dodatkową warstwę niezawodności i bezpieczeństwa podczas transakcji. Dobrze rozwinięte scentralizowane platformy zapewniają wysoki poziom komfortu dla osób zakorzenionych w świecie kryptowalut.

Kolejną zaletą CEX-ów jest ich najwyższy stopień przyjazności dla użytkownika. Ponieważ są one podobne do domów maklerskich lub renomowanych giełd papierów wartościowych, handel na scentralizowanych giełdach jest dość łatwy, ponieważ jest znany głównym inwestorom i handlowcom.

Zdecentralizowane giełdy (DEX) są bardziej złożone. Zazwyczaj trzeba korzystać z określonych portfeli i angażować się w transakcje peer-to-peer, aby handlować kryptowalutami, co może być skomplikowane.

Jedną z bardziej znaczących zalet scentralizowanych giełd jest możliwość lewarowania transakcji. Pożyczając od giełdy, inwestorzy mogą zwielokrotnić swoje zyski z mniejszych przyrostów zmian cen, ale wiąże się to również z powiększonymi stratami, gdy rynek nie jest na twoją korzyść.

Ograniczenia

Chociaż giełdy CEX są niezawodne, bezpieczne i przyjazne dla użytkownika, mają pewne ograniczenia, a znaczącą wadą jest ryzyko włamania. Scentralizowane giełdy są zarządzane przez firmy, które przechowują środki klientów. Wraz ze wzrostem popularności kryptowalut, rośnie również branża.

W związku z tym giełdy CEX stały się atrakcyjnym celem włamań i kradzieży. Jednym z przykładów takiej sytuacji był atak hakerski na BitMart, który doznał naruszenia bezpieczeństwa na dużą skalę w grudniu 2021 r., co spowodowało straty w wysokości prawie 200 mln USD.

Kolejnym katastrofalnym incydentem było naruszenie przez hakerów warstw cyberbezpieczeństwa Mt.Gox, co doprowadziło do jego upadku, gdyż ponad 850 000 bitcoinów zostało skradzionych z portfeli traderów.

Wysokie opłaty transakcyjne które są zwykle ponoszone przez traderów na giełdach CEX stanowią kolejną wadę, które w przeciwieństwie do mechanizmów peer-to-peer, pobierają ponadprzeciętne opłaty transakcyjne. Jest to bardzo niekorzystne dla inwestorów dysponujących dużymi pieniędzmi, ponieważ będą oni płacić wysokie transakcje przy zakupie i sprzedaży kryptowalut na giełdach CEX.

Decentralized Exchange (DEX)

Po drugiej stronie spektrum znajdują się zdecentralizowane giełdy (DEX), których sława rosła w ciągu ostatnich kilku lat. To, co odróżnia DEX od CEX, to fakt, że polegają one na inteligentnych kontraktach i transakcjach peer-to-peer w celu ułatwienia transakcji kryptowalutowych, zamiast polegać na pośrednikach zewnętrznych.

Do najpopularniejszych DEX należą PancakeSwap, Uniswap i Kyber. Chociaż brakuje im popularności w porównaniu z behemotami CEX, handel na zdecentralizowanych giełdach ma swoje unikalne zalety.

Korzyści

W przeciwieństwie do CEX, zdecentralizowane giełdy zapewniają opiekę nad aktywami, co oznacza, że nie trzeba przekazywać swoich aktywów stronom trzecim. W rezultacie giełda i jej uczestnicy są mniej podatni na cyberataki lub włamania.

Ponieważ DEX ułatwiają transakcje za pośrednictwem mechanizmu peer-to-peer, manipulacje rynkowe są w znacznym stopniu uniemożliwione a użytkownicy są chronieni przed ryzykiem związanym z fałszywymi transakcjami i oszustwami.

Ograniczenia

Cenzura w DEX jest mniejsza, ponieważ nie wymagają one od użytkowników wypełniania formularzy KYC (know-your-customer), dzięki czemu zdecentralizowane giełdy są bardziej prywatne niż CEX. Stwarza to podstawowe ryzyko oszustw finansowych, prania pieniędzy i kradzieży tożsamości.

Nie tylko to, ale DEX są zazwyczaj skomplikowane. Użytkownicy muszą pamiętać klucze i hasła do swoich portfeli kryptowalutowych. Jeśli zostaną zapomniane, aktywa zostaną utracone na zawsze i nie będzie można ich odzyskać.

Kolejną złożonością jest to, że DEX-y nie są przeznaczone dla początkujących, ale bardziej dla zaawansowanych użytkowników, którzy są bardziej obeznani z technologią, ponieważ wymagają większej wiedzy technicznej podczas wykonywania transakcji, zarządzania portfelami i konwersji aktywów.

Ostatnią, ale nie mniej ważną kwestią jest niepopularność zdecentralizowanych giełd , która powoduje problemy z płynnością. Według Corporate Finance Institute, 99% transakcji kryptowalutowych odbywa się na CEX-ach, a zatem DEX-y są obciążone brakiem płynności.

Podkreśla to trudność w znalezieniu kupujących i sprzedających kryptowaluty, co zmniejsza płynność, którą handel kryptowalutami powinien zapewniać.

Podsumowanie

- Giełdy kryptowalut zyskują na popularności. Całkowita kapitalizacja rynkowa aktywów cyfrowych przepływających w październiku 2022 r. przekroczyła 935 miliardów dolarów; w pewnym momencie kapitalizacja rynkowa kryptowalut wynosiła nieco poniżej 3 bilionów dolarów.

- Niekorzystne warunki makroekonomiczne w 2022 r. spowodowane niestabilnością makropolityczną, rozgrzaną do czerwoności inflacją i niedoborami podaży odcisnęły piętno nie tylko na inwestycjach w kryptowaluty, ale także na większości aktywów będących przedmiotem globalnego obrotu.

- Istnieją dwa główne rodzaje giełd kryptowalut. Scentralizowane giełdy są dobrze monitorowane i przyjazne dla użytkownika, ale są narażone na oszustwa ze względu na włączenie korporacji jako pośredników między kupującymi, sprzedającymi i samą giełdą.

- Zdecentralizowane giełdy są często bezpieczniejsze niż CEX i zapewniają użytkownikom pełną opiekę nad ich aktywami, ale wiążą się ze złożonością i kwestiami płynności, odpowiednio ze względu na ich wysoki poziom techniczny i niską popularność.

- Wybierając giełdę kryptowalut, musisz najpierw upewnić się, że możesz handlować cyfrowymi aktywami, którymi jesteś zainteresowany, i że zapewnia ona przyjazną dla użytkownika platformę z kompleksowym zestawem usług, które mogą przyspieszyć twoją podróż do dobrobytu.