Kaj je pranje trgovalnega paketa?

Firma tržne manipulacije, pri kateri vlagatelji ustvarjajo umetno aktivnost na trgu s hkratno prodajo in nakupom istih kriptovalut.

Ko vlagatelj istočasno kupi in proda isto naložbo v vrednostne papirje, je to znano kot pranje trgovanja. Davčna uprava IRS to imenuje "wash sale", saj nakup istega vrednostnega papirja izniči prodajo tega vrednostnega papirja. Ker dejansko končate tam, kjer ste začeli - z delnicami istega vrednostnega papirja v svojem portfelju -, je to znano tudi kot krožno trgovanje. S transakcijami "wash" je mogoče manipulirati s trgom. Da bi vplivali na ceno ali trgovalno dejavnost, lahko vlagatelji kupujejo in prodajajo iste vrednostne papirje. Namen je lahko spodbuditi nakup, da bi zvišali cene, ali spodbuditi prodajo, da bi znižali cene. Vlagatelji in borzni posredniki lahko sodelujejo, da bi vplivali na obseg trgovanja, običajno za finančno korist obeh strani. Borzni posrednik lahko na primer pridobi dobiček iz provizij, zbranih od drugih vlagateljev, ki želijo kupiti delnico, ki je tarča "wash trading". Po drugi strani pa lahko manipulacija s cenami povzroči dobiček vlagatelja s prodajo vrednostnih papirjev. Pralno trgovanje je vrsta trgovanja z notranjimi informacijami, pri katerem imajo vpletene osebe dostop do informacij o vrednostnem papirju, ki jih splošna javnost nima. Vlagatelj ali borzni posrednik lahko informacije iz notranje informacije uporabi za izvedbo "wash trades".

"Wash trade" na prvi pogled pomeni, da vlagatelj istočasno kupi in proda delnice istega vrednostnega papirja. Opredelitev "wash" poslov pa gre še korak dlje in upošteva vlagateljev (in morda posrednikov) namen. Za obstoj "wash" posla morata biti izpolnjena dva pogoja:

-         Namen: vsaj ena od strank mora skleniti posel posebej zaradi tega.

-        Rezultat: rezultat mora biti pranje posla - kupljeno in prodano isto sredstvo ob istem času.

Zakonito lastništvo se nanaša na račune, ki so v lasti iste osebe ali podjetja. Finančne regulatorje lahko zanimajo posli med računi s skupnim dejanskim lastništvom, saj bi lahko kazali na dejavnost "wash trading". Raven tveganja, ki se prenese na vlagatelja, je jasno merilo dejavnosti "wash trading". Trgovanje se lahko označi kot pranje, če ne spremeni njihovega celotnega tržnega položaja v vrednostnem papirju ali jih ne izpostavi nobeni obliki tržnega tveganja.

Po drugi strani pa ni vedno nujno, da gre za dejansko trgovanje. Pojavijo se lahko tudi, ko se vlagatelji in trgovci pretvarjajo, da izvajajo trgovanje na papirju, vendar pri tem ne trgujejo s sredstvi.

Trgovanje z "wash" je prepovedano z Zakonom o blagovnih borzah. Trgovci so pred sprejetjem tega zakona uporabljali "wash trading" za manipulacijo s trgi in cenami delnic. Trgovanje "wash trading" ureja tudi Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami (Commodity Futures Trade Commission - CFTC), ki vključuje standarde, ki posrednikom prepovedujejo, da bi imeli koristi od dejavnosti "wash trading".

Ko gre za trgovanje "wash trading", ima davčna uprava svoje lastne omejitve. Zakoni vlagateljem preprečujejo, da bi od svojih davkov odšteli kapitalske izgube iz prodaje ali transakcij z delnicami ali drugimi vrednostnimi papirji, ki imajo za posledico "wash trade".