Kaj je sklad likvidnosti?

To so kriptoaktivna sredstva, ki se hranijo za lažje trgovanje s trgovalnimi pari na decentraliziranih borzah.

Likvidnostni sklad je zbirka žetonov, ki se hranijo v pametni pogodbi, ki je samouresničujoč se program na podlagi pogojev dogovora kupca in prodajalca. Bazen omogoča lažje trgovanje z bitcoini, saj uporabnikom ponuja likvidnost. Enostavnost, s katero je mogoče en žeton zamenjati za drugega, se imenuje likvidnost. Glede na izbor kriptovalut, ki krožijo v teh dneh, je za ekosistem decentraliziranih financ (DeFi) ključnega pomena. Z uporabo mehanizma avtomatiziranega vzdrževalca trga (AMM) likvidnostni bazeni služijo kot hrbtenica DEX. AMM je mehanizem, pri katerem vlagatelji ali "ponudniki likvidnosti" (LP) v bazen dodajajo enake količine stablecoinov in kriptovalutnih kovancev - na primer ETH/USDC. Ljudje lahko na ta način zamenjajo en stablecoin za drugega tako, da enakovredno količino etra zamenjajo za USDC (USD Coins). Kupci in prodajalci DEX imajo koristi od LP, saj dobijo žetone, s katerimi se zlahka trguje v isti verigi blokov. Poleg tega se od LP-jev zahteva, da začnejo trgovati, kadar ni na voljo nobenega prodajalca. Povedano drugače, če ljudje želijo kupiti določene kovance, nihče pa jih ne želi prodati, si LP nadenejo klobuk prodajalca.

LP v zameno za dodajanje žetonov v bazen zaslužijo obresti v obliki trgovalnih provizij od poslov, ki jih stranke opravijo znotraj bazena. Likvidnostno rudarjenje je drug izraz za to. Na platformi Uniswap se zaračunava določena provizija za transakcije v višini 0,3 odstotka. S trgovanjem v likvidnostnih bazenih lahko LP-ji sčasoma zaslužijo od 2 do 50 odstotkov letno. Da bi povečali svoje donose, nekateri LP-ji prehajajo med več likvidnostnimi bazeni. To se imenuje "yield farming", pri čemer se donos nanaša na dohodek, ki ga trgovci zaslužijo z vlaganjem kriptoaktiv.

Ker je tehnologija precej nova, je treba v zvezi z likvidnostnimi bazeni še rešiti nekatere izzive. Na eni strani je tu vprašanje prehodnih izgub. Prehodna izguba žetonov likvidnostnega sklada se imenuje nepretrgana izguba. Do nje lahko pride zaradi različnih okoliščin, kot sta nestanovitnost cen ali vdor v sistem. V primeru likvidnostnega sklada BTC/USDT, na primer, če cena Bitcoina pade za 20 %, bodo LP-ji prejeli manjšo vrednost. To pa zato, ker je vsak stablecoin, deponiran v ta pool, izgubil 20 % svoje vrednosti. Posledično se je vrednost teh žetonov zmanjšala glede na njihovo začetno vrednost, kar je povzročilo začasno izgubo. Drugi izziv predstavljajo pomisleki v zvezi s pametnimi pogodbami, kot so vdori ali pomanjkljivosti. Ker je sistem decentraliziran, v primeru kraje ni pravnih sredstev. Poleg tega obstaja možnost, da neizkušeni razvijalci ne sestavijo varne pametne pogodbe ali ne zaklenejo sklada likvidnosti, zaradi česar je ta izpostavljen napadom.

Za pridobitev verodostojnosti zagonskega podjetja je ključnega pomena, da zaklene sklad likvidnosti. To dokazuje, da je vaša organizacija vzpostavila postopek, ki preprečuje, da bi bil bazen izpraznjen in spremenjen v goljufijo "vlečenja preproge". Zato morajo zagonska podjetja ne glede na to, ali izvajajo prodajo žetonov ali začetno ponudbo kovancev (ICO) ali IDO, sodelovati z uglednimi razvijalci.