O que é o front running

Front-running é um termo do mercado de ações que se refere à entrada no mercado antes da concorrência, aproveitando informações privilegiadas sobre as próximas transações. Como resultado, é classificado como insider trading.

Front-running não ocorre apenas no mercado de ações e no ecossistema financeiro descentralizado (DeFi); também pode ocorrer em trocas de tokens não fungíveis (NFT). Isso acontece porque um insider em uma plataforma NFT sabe quais NFTs serão amplamente anunciados no site de negociação. Além disso, com esse conhecimento, ele pode comprar um NFT antes que ele seja destacado, aumentando assim seu preço. O preço sobe porque os NFTs são promovidos para venda, e o insider lucra muito.

Como resultado, esse tipo de front-running é conhecido como insider trading, porque os ativos são trocados com base em conhecimento não público. Por exemplo, Nate Chastain, o chefe de produto do mercado NFT OpenSea, foi revelado ter adquirido NFTs pouco antes de serem promovidos no site OpenSea em setembro de 2021. Ele então os vendeu com lucro. Ele usou conhecimento interno, como quais NFTs o OpenSea promoveria, para obter uma vantagem injusta. Uma pessoa imaginativa, por outro lado, identificou essa conduta ilegal conectando os carimbos de data / hora da transação NFT às promoções da página superior dos NFTs em questão no OpenSea.

A corrida frontal é proibida no mercado de ações convencional, uma vez que estranhos não têm acesso a informações privilegiadas. No mercado de criptomoedas, no entanto, todas as informações são mantidas em um livro digital auditável publicamente. Consequentemente, o front running de NFTs e criptomoedas não é considerado proibido. A capacidade da Internet para transmitir conhecimentos melhora a liderança do mercado no sector da bitcoin. Embora a negociação convencional seja proibida porque o negociante está usando dados não públicos, um negociante em uma bolsa descentralizada (DEX) está usando dados que estão publicamente disponíveis no blockchain e não está tecnicamente vendendo o sistema.

O front-running como uma técnica de negociação DEX é vantajoso se você souber a lista de ordens de compra ou venda com antecedência e puder inserir sua ordem antes que outras negociações sejam inseridas. Se a bolsa descentralizada for construída em cima de uma blockchain pública, o negociador poderá observar as ordens de entrada bloqueadas dentro de contratos inteligentes (por exemplo, Ethereum). Se for financeiramente possível, o negociante pode definir uma taxa maior para colocar a ordem do que as ordens recebidas. Como resultado, o comerciante será capaz de reivindicar ordens mais lucrativas.

A execução frontal pode ser detectada rastreando os dados comerciais do usuário, como endereços de carteira, compras NFT seguidas de vendas e uma sequência de transferências de fundos. Os três principais pontos de dados a serem avaliados para detectar o front-running em NFTs são a aquisição ou venda de um instrumento financeiro pelo front runner, a transação genuína e o provável desenrolar do instrumento financeiro pelo front runner para encerrar o ciclo.

Os analistas também podem procurar ordens de compra / venda próximas à ordem de compra / venda de um artista NFT no mesmo instrumento que influenciou o preço do NFT para detectar quaisquer métodos potenciais de front-running.