Cosa sono i derivati delle criptovalute?

I contratti secondari o gli strumenti finanziari che derivano il loro valore da un'attività sottostante primaria sono noti come cripto-derivati. L'asset principale in questa situazione è una criptovaluta come il Bitcoin.

Futures, opzioni e contratti perpetui sono i derivati più popolari.

Un mercato a pronti del Bitcoin consente agli operatori di acquistare e vendere Bitcoin in qualsiasi momento, ma ci sono alcune restrizioni. Ad esempio, gli investitori possono guadagnare solo se il prezzo del Bitcoin sale. Chiunque detenga BTC perderà denaro se il prezzo scende. Anche chi ha avuto la fortuna di vendere prima di un calo sostanziale e vuole riacquistare a un prezzo inferiore ha bisogno che il prezzo torni a salire. In caso contrario, non c'è modo di guadagnare. Un'altra caratteristica dei mercati a pronti è che costringono i trader a tenere i beni su cui vogliono speculare in loro possesso.

Un derivato Bitcoin, invece, consente ai trader di negoziare contratti che seguono il prezzo del Bitcoin senza dover mai detenere alcuna criptovaluta. Si tratta di accordi stipulati con una terza parte. Torniamo al BTC e facciamo finta che voi crediate che il prezzo salirà mentre qualcun altro pensa che scenderà. Voi e l'altro speculatore potete concordare che dopo un determinato periodo di tempo, una volta che il prezzo è cambiato in qualsiasi modo, uno di voi dovrà pagare all'altro la differenza di prezzo.

Future di criptovalute

Un future di Bitcoin è essenzialmente un contratto o un accordo tra due parti per acquistare e vendere BTC a un prezzo stabilito in una data futura (da qui il nome). In questa situazione, nessuna delle due parti è tenuta a detenere l'attività sottostante, ossia il Bitcoin. Al contrario, si limitano a regolare l'affare in dollari USA o in qualsiasi altra valuta concordata. La data precisa di regolamento distingue i contratti futures da altri strumenti derivati sulle criptovalute.

Opzioni sulle criptovalute

Le opzioni sulle criptovalute sono simili ai futures sulle criptovalute in quanto seguono il prezzo delle criptovalute, ma non devono essere risolte alla loro data di scadenza. Il nome "opzioni" deriva dal fatto che forniscono ai trader l'opzione o il diritto di acquistare o vendere a prezzi predeterminati in date specifiche nel futuro.

Contratti perpetui

I contratti perpetui sulle criptovalute sono derivati sulle criptovalute senza data di scadenza o di regolamento, a differenza dei futures e delle opzioni. A determinate condizioni, i trader possono lasciare aperte le loro posizioni per tutto il tempo che desiderano. Una di queste è che il conto deve avere un certo numero di criptovalute (margine). Un'altra considerazione importante è il tasso di finanziamento. Si tratta di un metodo unico nel suo genere che aiuta a legare il prezzo del contratto perpetuo al prezzo di una moneta. Il prezzo di un contratto futures convergerà sempre con il prezzo dell'attività sottostante alla scadenza a causa del suo limite temporale. Poiché i contratti perpetui non hanno scadenza, i loro prezzi possono iniziare a divergere drasticamente da quelli del bitcoin. Una soluzione a questo problema è quella di far pagare una parte dei trader alla parte opposta.