Mi az a wash trading?

A piaci manipuláció egy olyan formája, amelyben a befektetők mesterséges aktivitást hoznak létre a piacon azáltal, hogy egyidejűleg eladják és megveszik ugyanazt a kriptovalutát.

Mikor egy befektető egyidejűleg vásárol és eladja ugyanazt az értékpapírbefektetést, ezt wash tradingnek nevezzük. Az IRS ezt mosott eladásnak nevezi, mivel ugyanannak az értékpapírnak a megvásárlása érvényteleníti az adott értékpapír eladását. Mivel gyakorlatilag ott fejezi be, ahol elkezdte - ugyanannak az értékpapírnak a részvényeivel a portfóliójában -, ezt a kereskedést oda-vissza kereskedésnek is nevezik. A piaci manipuláció megvalósítható mosási tranzakciókkal. Az árfolyam vagy a kereskedési tevékenység befolyásolása érdekében a befektetők ugyanazokat az értékpapírokat vásárolhatják és adhatják el. A cél lehet a vásárlás ösztönzése az árak emelése érdekében, vagy az eladás ösztönzése az árak csökkentése érdekében. A befektetők és a brókerek együttműködhetnek a kereskedési volumen befolyásolása érdekében, általában mindkét fél pénzügyi hasznára. A bróker például profitálhat a más befektetőktől beszedett jutalékokból, akik olyan részvényt akarnak vásárolni, amely a "wash trading" célpontja. Az ármanipuláció másrészt a befektető számára nyereséget eredményezhet az értékpapírok eladásával. A "wash trading" a bennfentes kereskedelem egy olyan fajtája, amelyben az érintett személyek olyan információkhoz férnek hozzá egy értékpapírral kapcsolatban, amelyekkel a nagyközönség nem rendelkezik. A bennfentes információkat a befektető vagy a bróker felhasználhatja a "wash trade"-ek lebonyolítására.

A "wash trade"-ről felszínesen akkor beszélünk, amikor egy befektető ugyanannak az értékpapírnak a részvényeit egyszerre vásárolja és adja el. A mosott ügyletek meghatározása viszont egy lépéssel tovább megy, és figyelembe veszi a befektető (és esetleg a bróker) szándékát. Ahhoz, hogy egy wash trade létezzen, két feltételnek kell teljesülnie:

-          Szándék: legalább az egyik félnek kifejezetten emiatt kell megkötnie az ügyletet.

-           Eredmény: az eredménynek mosott kereskedésnek kell lennie - ugyanazt az eszközt vásárolták és adták el ugyanabban az időben.

A tényleges tulajdonlás ugyanazon személy vagy vállalat által tartott számlákra vonatkozik. A pénzügyi szabályozókat érdekelhetik a közös haszonhúzói tulajdonosi körrel rendelkező számlák közötti kereskedések, mivel ezek mosott kereskedési tevékenységre utalhatnak. A befektetőre átruházott kockázat mértéke a mosott kereskedési tevékenység egyértelmű mérőszáma. Egy kereskedés akkor nevezhető mosott kereskedésnek, ha nem változtatja meg az értékpapírban lévő teljes piaci pozícióját, és nem teszi ki a befektetőt semmilyen piaci kockázatnak.

A mosott kereskedéseknek másrészt nem kell mindig tényleges kereskedést jelenteniük. Előfordulhatnak akkor is, amikor a befektetők és a kereskedők úgy tesznek, mintha papíron kereskednének, de nem kereskednek eszközökkel.

Az árutőzsdei törvény tiltja az árutőzsdei kereskedést. A kereskedők a törvény elfogadása előtt a piacok és a részvényárfolyamok manipulálására használták a wash tradinget. A wash tradinget az árutőzsdei határidős ügyletek kereskedelmi bizottsága (CFTC) is szabályozza, amely előírásokat tartalmaz, amelyek megtiltják a brókereknek, hogy hasznot húzzanak a wash trade tevékenységből.

Ahol a wash tradingről van szó, az IRS-nek is megvannak a maga korlátozásai. A törvények megakadályozzák, hogy a befektetők a részvények vagy más értékpapírok eladásából vagy tranzakcióiból származó tőkeveszteséget, amely wash sale-t eredményez, levonják az adójukból.