Mi az a front running

A front-running egy tőzsdei kifejezés, amely a közelgő tranzakciókról szóló bennfentes információk kihasználásával a versenytársak előtt lép be a piacra. Ennek következtében bennfentes kereskedelemnek minősül.

A front-running nem csak a tőzsdén és a decentralizált pénzügyi (DeFi) ökoszisztémában fordul elő; előfordulhat a nem-fungible token (NFT) tőzsdéken is. Ez azért történik, mert egy NFT platformon egy bennfentes tudja, hogy mely NFT-ket fogják széles körben hirdetni a kereskedési oldalon. Továbbá, ennek a tudásnak a birtokában megvásárolhat egy NFT-t, mielőtt az kiemelésre kerülne, így megnövelve annak árát. Az ár emelkedik, mivel az NFT-ket eladásra hirdetik, és a bennfentes busásan profitál.

Ezért az ilyen típusú front-runningot bennfentes kereskedésnek nevezik, mivel az eszközök cseréje nem nyilvános ismeretek alapján történik. Például Nate Chastainről, az OpenSea NFT-piactér termékvezetőjéről kiderült, hogy közvetlenül azelőtt vásárolt NFT-ket, hogy azokat 2021 szeptemberében az OpenSea weboldalán reklámozták volna. Ezután nyereségesen eladta őket. A bennfentes tudást - például azt, hogy az OpenSea mely NFT-ket fogja hirdetni - használta fel tisztességtelen előny megszerzésére. Egy képzelőerővel rendelkező személy viszont azonosította ezt a jogellenes magatartást azáltal, hogy az NFT-tranzakciók időbélyegeit összekapcsolta a szóban forgó NFT-k OpenSea oldalon történő első oldali promócióival.

A hagyományos tőzsdén tilos a front running, mivel a kívülállók nem férnek hozzá a bennfentes információkhoz. A kriptopénzpiacon azonban minden információt nyilvánosan ellenőrizhető digitális főkönyvben tartanak nyilván. Ennek eredményeképpen az NFT-k és a kriptovaluták front runningja nem tekinthető tiltottnak. Az internet ismeretátviteli képessége javítja a piacvezetést a bitcoin szektorban. Míg a hagyományos kereskedés tiltott, mivel a kereskedő nem nyilvános adatokat használ, addig a decentralizált tőzsdén (DEX) kereskedő olyan adatokat használ, amelyek nyilvánosan elérhetőek a blokkláncon, és technikailag nem shortolja a rendszert.

A frontrunning mint DEX kereskedési technika előnyös, ha előre ismeri a vételi vagy eladási megbízások listáját, és be tudja adni a megbízását, mielőtt más kereskedések beillesztésre kerülnek. Ha a decentralizált tőzsde egy nyilvános blokkláncra épül, a kereskedő képes lesz megfigyelni az okosszerződésekbe (pl. Ethereum) zárt bejövő megbízásokat. Ha ez pénzügyileg lehetséges, a kereskedő a bejövő megbízásoknál nagyobb díjat állapíthat meg a megbízás leadásáért. Ennek eredményeképpen a kereskedő több nyereséges megbízást tud majd igényelni.

A front running a felhasználói kereskedelmi adatok, például a pénztárca címek, az eladások által követett NFT-vásárlások és a pénzátutalások sorozata nyomon követésével észlelhető. Az NFT-kben a front-running felderítéséhez értékelendő három fő adatpont a frontrunner pénzügyi eszköz vásárlása vagy eladása, a valódi tranzakció, valamint a frontrunner valószínűsíthetően feloldja a pénzügyi eszköz feloldását, hogy a ciklus véget érjen.

Az elemzők az NFT-művész vételi/eladási megbízásaihoz közeli, ugyanarra az eszközre vonatkozó vételi/eladási megbízásokat is kereshetik, amelyek befolyásolták az NFT árfolyamát, hogy kiszúrják a potenciális front-running módszereket.