Qu'est-ce que le protocole MakerDAO ?

MakerDAO est une plateforme basée sur Ethereum qui crée la stablecoin algorithmique Dai, qui est soft-pegged à l'USD. Le protocole Maker vous permet de racheter des Dai en échange de garanties sous forme de jetons basés sur Ethereum. L'entreprise a été fondée en 2015 et a été l'une des premières à renoncer aux investissements ICO pour se concentrer sur le développement de produits à long terme. MakerDAO est devenu un élément fondamental de la finance décentralisée en tant qu'adopteur précoce et pionnier de l'écosystème Ethereum (DeFi). Dai est maintenant disponible sur plus de 400 plateformes, et le protocole a une valeur d'environ 2 milliards de dollars bloquée à partir d'octobre 2020. L'établissement d'une réserve de richesse stable entièrement décentralisée avec laquelle effectuer des transactions est la contribution innovante de MakerDAO à DeFi. Les clients de DeFi peuvent choisir parmi une variété de stablecoins, tels que le Tether (USDT) de Bitfinex, le Gemini Dollar (GUSD) de Gemini, et l'USD Coin (USDC) de Coinbase. Ces stablecoins, en revanche, sont émis et réglementés par une autorité centralisée chargée des réserves d'actifs et de l'émission.

En ce qui concerne les stablecoins adossés à des actifs, MakerDAO offre une alternative totalement décentralisée. Aucune entité ne contrôle l'émission du protocole, et tout le monde peut l'utiliser pour racheter ou prêter des Dai. Les détenteurs du jeton de gouvernance MKR, qui votent sur la gestion du protocole via l'organisation autonome décentralisée Maker, dirigent le protocole à la place (DAO). La DAO vote sur les améliorations du système telles que les ajustements de frais et l'ajout de prêts avec différents types de garanties. Dai est loin d'être la seule alternative stablecoin décentralisée, mais c'est de loin la plus liquide et la plus utilisée.

Depuis sa création en 2017, MakerDAO a souffert de conditions de marché qui ont fait que sa valeur s'est parfois écartée du dollar américain. En mars 2020, par exemple, le prix de Dai a grimpé à 1,10 $ pendant une période de forte volatilité du marché. La demande de Dai et d'autres stablecoins a également augmenté en raison de la popularité de l'agriculture de rendement. Pour la majorité des crypto-monnaies, l'augmentation de la valeur des actifs est toujours une bonne chose. C'est un indice que le protocole ne fonctionne pas correctement pour un stablecoin algorithmique comme Dai. MakerDAO a depuis construit un système de levier monétaire afin de réduire les risques futurs. Néanmoins, Dai est une partie importante de l'infrastructure de DeFi, et MakerDAO est un pilier du développement d'Ethereum.

Toute discussion sur MakerDAO et ses capacités se conclurait sans aucun doute par une discussion sur ses applications. La fonctionnalité de prêt de crypto-monnaie est l'une des applications les plus évidentes du protocole Maker. Le système Maker, ainsi que son stablecoin DAI, constituent une base utile pour la création de protocoles DeFi alternatifs. Le stablecoin DAI est utilisé par des organisations mondiales telles que l'UNICEF pour collecter des fonds pour des initiatives open-source basées sur la blockchain dans le cadre de projets sociaux. Uniswap et Outlet sont deux autres applications pratiques importantes de DeFi soutenues par l'écosystème Maker. En outre, les applications de MakerDAO dans l'industrie du jeu peuvent contribuer à la génération de jetons dans les jeux.