Jak funguje kryptografická burza?

Chcete-li koupit & amp; prodat kryptoměny a další digitální aktiva, s největší pravděpodobností se vydáte na renomovanou kryptografickou burzu nebo burzu digitálních měn (DCE), abyste se zapojili do vzrušující eskapády obchodování s kryptoměnami.

Kryptografické burzy poskytují obchodníkům pohodlnou a uživatelsky přívětivou digitální platformu pro transakce s digitálními měnami, podobně jako by tradiční burza byla považována za centrum pro nákup & amp; prodej akcií.

Typicky jsou kryptografické burzy v soukromém vlastnictví a nabízejí technické prostředky pro převod fiat peněz, jako např. Dolar nebo Euro, na kryptoměny uvedené na burze, jako je Bitcoin nebo Polygon, nebo naopak zpět na fiat měnu.

Závisle na kryptoburze mohou nabízet rozsáhlou škálu služeb, zejména mechanismus zjišťování cen, který sleduje obchodní aktivitu, nebo možnost ukládat krypto v bezpečné & peněžence.

Jak funguje kryptoburza?

Zjednodušeně řečeno, kryptoburzy poskytují platformu pro používání běžné fiat měny k nákupu a prodeji kryptoaktiv, jako jsou mince, tokeny nebo NFT. V závislosti na samotné burze může uživatel také převádět kryptoměny zpět na fiat, přesouvat prostředky do různých peněženek a ukládat aktiva.

Různé kryptoměnové burzy fungují různě a zjednodušeně řečeno, hlavní dva typy kryptoměnových burz jsou centralizované burzy (CEX) a decentralizované burzy (DEX), přičemž každá z nich má své klady a zápory, které je charakterizují.

Jak se liší?

Centralizovaná burza (CEX)

Chceme-li nejlépe popsat centralizovanou kryptografickou burzu neboli CEX, představme si klasickou burzu cenných papírů, jako je NYSE. Fungují jako prostředník mezi kupujícími a prodávajícími digitálních aktiv a burza generuje příjmy prostřednictvím transakčních poplatků a provizí.

CEX se docela podobají tradičním burzám. Jsou centralizované, nebo jinými slovy dobře monitorované v jurisdikcích, ve kterých působí. Mezi nejoblíbenější centralizované burzy patří Binance, Kraken a inovativní BITmarkets.

Výhody

Díky zapojení zprostředkovatele, který koordinuje & usnadňuje obchodování s kryptoměnami, nabízejí CEXy výraznou vrstvu spolehlivosti a bezpečnosti při transakcích. Dobře vyvinuté centralizované platformy propůjčují vysokou úroveň pohodlí těm, kteří jsou ve světě kryptoměn zakotveni.

Další výhodou CEXů by mohla být jejich nejvyšší míra uživatelské přívětivosti. Vzhledem k tomu, že jsou podobné makléřským společnostem nebo renomovaným burzám, je obchodování na centralizovaných burzách poměrně snadné, protože je běžným investorům a obchodníkům známé.

Decentralizované burzy (DEX) jsou složitější. Obvykle je k obchodování s kryptoměnami potřeba používat specifické peněženky a zapojit se do peer-to-peer transakcí, což může být složité.

Jednou z významnějších výhod centralizovaných burz by mohla být možnost obchodování na páku. Vypůjčením si od burzy mohou obchodníci znásobit své výnosy z menších přírůstků změny ceny, což je však také podmíněno zvětšením ztrát, když trh není ve váš prospěch.

Omezení

Ačkoli jsou burzy CEX spolehlivé, bezpečné & uživatelsky přívětivé, mají určitá omezení a výraznou nevýhodou by bylo riziko hackerských útoků. Centralizované burzy jsou spravovány společnostmi, které drží finanční prostředky klientů. S rostoucí popularitou kryptoměn roste i toto odvětví.

Proto se CEXy staly atraktivním cílem hackerů a krádeží. Jedním z příkladů může být hackerský útok na BitMart, který v prosinci 2021 utrpěl rozsáhlé narušení bezpečnosti, což vedlo ke ztrátám ve výši téměř 200 milionů dolarů.

Dalším katastrofickým incidentem je, když hackeři prolomili kybernetické bezpečnostní vrstvy společnosti Mt.Gox, což vedlo k jejímu zhroucení, neboť z peněženek obchodníků bylo odcizeno více než 850 000 bitcoinů.

Další nevýhodu představují vysoké transakční poplatky , které obchodníkům obvykle vznikají na CEXech, které si na rozdíl od peer-to-peer mechanismů účtují nadprůměrné transakční poplatky. To je velmi nepříznivé pro investory s velkými penězi, protože při nákupu & prodeji kryptoaktiv na CEXech budou stále platit vysoké transakční poplatky.

Decentralizovaná burza (DEX)

Na druhé straně spektra jsou decentralizované burzy (DEX), jejichž sláva v posledních letech stoupá. DEXy se od CEXů liší tím, že se při zprostředkování kryptografických transakcí spoléhají na chytré smlouvy a peer-to-peer transakce, místo aby byly závislé na zprostředkovatelích třetích stran.

Mezi nejpopulárnější DEXy patří PancakeSwap, Uniswap a Kyber. I když ve srovnání s obrovskými CEXy postrádají popularitu, obchodování na decentralizovaných burzách má své jedinečné přednosti.

Výhody

Na rozdíl od CEXů poskytují decentralizované burzy převod aktiv, což znamená, že by člověk nemusel převádět svá aktiva na třetí strany. V důsledku toho jsou burza a její účastníci méně náchylní ke kybernetickým útokům nebo hackerským útokům.

Protože DEX zprostředkovávají transakce prostřednictvím mechanismu peer-to-peer, manipulaci s trhem je do značné míry zabráněno a uživatelé jsou chráněni před riziky falešných obchodů a podvodů.

Omezení

V DEXech je méně cenzury, protože nevyžadují, aby uživatelé vyplňovali formuláře typu "poznej svého zákazníka" (KYC), takže decentralizované burzy jsou soukromější než CEXy. To představuje zásadní riziko finančních podvodů, praní špinavých peněz & krádeže identity.

Nejen to, ale DEXy jsou obvykle komplexní. Uživatelé si musí pamatovat klíče &; hesla ke svým kryptopeněženkám. Pokud je zapomenou, aktiva jsou navždy ztracena a nelze je získat zpět.

Dalším problémem složitosti je, že DEXy nejsou určeny pro začátečníky, ale spíše pro sofistikované uživatele, kteří jsou technicky zdatnější, protože vyžadují více technického know-how při provádění transakcí, správě peněženek a konverzi aktiv.

V neposlední řadě je to nepopularita decentralizovaných burz , která představuje problém s likviditou. Podle Corporate Finance Institute se 99 % kryptoobchodů uskutečňuje na CEX, a proto jsou DEX zatíženy nedostatkem likvidity.

Tím se zdůrazňuje obtížnost vždy najít kupce a prodejce kryptoměn, a to snižuje bezproblémový zážitek, který by obchodování s kryptoměnami mělo v podstatě poskytovat.

Shrnutí

- Kryptoměnové burzy hýbou popularitou. Celková tržní kapitalizace digitálních aktiv proudících k říjnu 2022 přesahuje 935 miliard dolarů; v určitém okamžiku byla tržní kapitalizace kryptoměn mírně pod 3 biliony dolarů.

- Nepříznivé makroekonomické podmínky roku 2022 způsobené makropolitickou nestabilitou, rudou inflací a nedostatkem nabídky zatížily nejen investice do kryptoměn, ale i většinu globálně obchodovaných aktiv.

- Existují dva hlavní typy kryptoměnových burz. Centralizované burzy jsou dobře monitorované a uživatelsky přívětivé, ale jsou vystaveny podvodům kvůli zapojení korporací jako prostředníků mezi kupujícími, prodávajícími a samotnou burzou.

- Decentralizované burzy jsou často bezpečnější než CEX a poskytují uživatelům plnou péči o jejich aktiva, ale vzhledem k jejich vysoké technické náročnosti, respektive nízké popularitě, přicházejí problémy se složitostí a likviditou.

- Při výběru kryptografické burzy se musíte nejprve ujistit, že na ní můžete obchodovat s digitálními aktivy, o která máte zájem, a že poskytuje uživatelsky přívětivou platformu s komplexním souborem služeb, které mohou podpořit vaši cestu za prosperitou.