Čo je to predný beh

Front-running je termín na burze, ktorý označuje vstup na trh pred konkurenciou využitím dôverných informácií o nadchádzajúcich transakciách. V dôsledku toho sa klasifikuje ako obchodovanie s využitím dôverných informácií.

Front-running sa nevyskytuje len na burze cenných papierov a v ekosystéme decentralizovaných financií (DeFi); môže sa vyskytovať aj na burzách nefiškálnych tokenov (NFT). Dochádza k nemu preto, lebo insider na platforme NFT vie, ktoré NFT budú široko propagované na obchodnom mieste. Navyše, s týmito vedomosťami môže kúpiť NFT skôr, ako je zvýraznený, a tak zvýšiť jeho cenu. Cena sa zvýši, pretože NFT sú propagované na predaj, a zasvätenec na tom slušne zarobí.

V dôsledku toho sa tento typ front-runningu nazýva obchodovanie s využitím dôverných informácií, pretože aktíva sa vymieňajú na základe neverejných znalostí. Napríklad Nate Chastain, vedúci produktového oddelenia na trhu s NFT OpenSea, bol odhalený, že v septembri 2021 získal NFT tesne pred ich propagáciou na webovej stránke OpenSea. Potom ich so ziskom predal. Na získanie nekalej výhody využil dôverné informácie, napríklad o tom, ktoré NFT bude spoločnosť OpenSea propagovať. Nápaditá osoba na druhej strane identifikovala toto protiprávne konanie tak, že spojila časové pečiatky transakcií s NFT s propagáciou predmetných NFT na najvyššej stránke na portáli OpenSea.

Front running je na bežnom akciovom trhu zakázaný, pretože osoby zvonka nemajú prístup k dôverným informáciám. Na trhu kryptomien sú však všetky informácie vedené vo verejne kontrolovateľnej digitálnej účtovnej knihe. V dôsledku toho sa front running v prípade NFT a kryptomien nepovažuje za zakázaný. Schopnosť internetu prenášať poznatky zlepšuje vedúce postavenie na trhu v bitcoinovom sektore. Zatiaľ čo konvenčné obchodovanie je zakázané, pretože obchodník používa neverejné údaje, obchodník na decentralizovanej burze (DEX) používa údaje, ktoré sú verejne dostupné v blockchaine a technicky nie je shortovaním systému.

Front-running ako technika obchodovania na DEX je výhodný, ak poznáte zoznam nákupných alebo predajných príkazov vopred a môžete zadať svoj príkaz skôr, ako sa vložia ostatné obchody. Ak je decentralizovaná burza postavená na verejnom blockchaine, obchodník bude môcť pozorovať prichádzajúce objednávky uzamknuté vo vnútri inteligentných kontraktov (napr. Ethereum). Ak je to finančne možné, obchodník môže stanoviť väčší poplatok za zadanie príkazu ako prichádzajúce príkazy. V dôsledku toho si bude môcť obchodník nárokovať výnosnejšie objednávky.

Front running možno zistiť sledovaním obchodných údajov používateľa, ako sú adresy peňaženiek, nákupy NFT nasledované predajmi a postupnosť prevodov finančných prostriedkov. Tri hlavné body údajov, ktoré treba vyhodnotiť na odhalenie front-runningu v NFT, sú nákup alebo predaj finančného nástroja zo strany front-runnera, skutočná transakcia a pravdepodobné rozviazanie finančného nástroja zo strany front-runnera, aby sa cyklus ukončil.

Analytici by tiež mohli hľadať príkazy na nákup/predaj v blízkosti príkazu na nákup/predaj umelca NFT v tom istom nástroji, ktorý ovplyvnil cenu NFT, aby odhalili všetky potenciálne metódy front-runningu.