Čo sú kryptografické deriváty?

Sekundárne kontrakty alebo finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od primárneho podkladového aktíva, sú známe ako kryptografické deriváty. Hlavným aktívom by v tejto situácii bola kryptomena, napríklad Bitcoin.

Kryptofutures, kryptoopcie a večné kontrakty sú najpopulárnejšími kryptoderivátmi.

Spotový trh s Bitcoinom umožňuje obchodníkom kedykoľvek nakupovať a predávať Bitcoiny, ale existujú určité obmedzenia. Investori môžu napríklad profitovať len vtedy, ak cena Bitcoinu stúpne. Každý, kto drží BTC, príde o peniaze, ak cena klesne. Dokonca aj tí, ktorí mali to šťastie, že predali pred výrazným poklesom a chcú si ich odkúpiť za nižšiu cenu, potrebujú, aby ceny opäť vzrástli. Ak sa tak nestane, neexistuje spôsob, ako zarobiť peniaze. Ďalšou vlastnosťou spotových trhov je, že nútia obchodníkov držať aktíva, s ktorými chcú špekulovať, vo svojom vlastníctve.

Derivát bitcoinu na druhej strane umožňuje obchodníkom obchodovať s kontraktmi, ktoré sledujú cenu bitcoinu bez toho, aby museli mať v držbe akúkoľvek kryptomenu. Ide o zmluvy, ktoré uzatvárate s treťou stranou. Vráťme sa k BTC a predstierajme, že vy veríte, že cena bude rásť, zatiaľ čo niekto iný sa domnieva, že bude klesať. Vy a tento druhý špekulant sa môžete dohodnúť, že po uplynutí určitého času, keď sa cena akýmkoľvek spôsobom zmení, jeden z vás bude musieť druhému zaplatiť rozdiel v cene.

Kryptofutures

Bitcoinový futures je v podstate zmluva alebo dohoda medzi dvoma stranami o nákupe a predaji BTC za stanovenú cenu v stanovený deň v budúcnosti (odtiaľ názov). Ani jedna zo strán v tejto situácii nemusí držať podkladové aktívum, ktorým je Bitcoin. Namiesto toho len vyrovnajú obchod v amerických dolároch alebo v akejkoľvek inej mene, na ktorej sa dohodli. Presný dátum vyrovnania odlišuje futures kontrakty od iných krypto derivátových nástrojov.

Krypto opcie

Krypto opcie sú podobné krypto futures kontraktom v tom, že sledujú cenu kryptomien, ale nemusia byť vyrovnané v deň ich expirácie. Názov "opcie" pochádza zo skutočnosti, že poskytujú obchodníkom možnosť alebo právo kúpiť alebo predať za vopred stanovené ceny v konkrétnych termínoch v budúcnosti.

Kryptoperpetuálne kontrakty

Kryptoperpetuálne kontrakty sú kryptografické deriváty bez dátumu expirácie alebo vyrovnania, na rozdiel od futures alebo opcií. Za určitých podmienok môžu obchodníci ponechať svoje pozície otvorené tak dlho, ako si želajú. Jednou z nich je, že na účte musí byť určitý počet kryptomien (marža). Ďalším dôležitým faktorom je miera financovania. Ide o ojedinelú metódu, ktorá pomáha naviazať cenu večného kontraktu na cenu mince. Cena futures kontraktu sa pri exspirácii vždy zbližuje s cenou podkladového aktíva vzhľadom na jeho časové obmedzenie. Keďže platnosť večných kontraktov nevyprší, ich ceny sa môžu začať dramaticky odlišovať od cien bitcoinu. Jedným z riešení tohto problému je, aby jedna strana obchodníkov platila protistrane.