Co je to wash trading?

Jedná se o formu manipulace s trhem, kdy investoři vytvářejí umělou aktivitu na trhu tím, že současně prodávají a nakupují stejné kryptoměny.

Když investor současně nakupuje a prodává stejnou investici do cenných papírů, jedná se o tzv. wash trading. Finanční úřad to nazývá wash sale, protože nákup stejného cenného papíru ruší prodej tohoto cenného papíru. Protože fakticky končíte tam, kde jste začali - s akciemi stejného cenného papíru ve svém portfoliu -, je to také známé jako kruhové obchodování. Manipulace s trhem lze dosáhnout prostřednictvím wash transakcí. Za účelem ovlivnění ceny nebo obchodní aktivity mohou investoři nakupovat a prodávat stejné cenné papíry. Účelem může být stimulace nákupu za účelem zvýšení cen nebo podpora prodeje za účelem snížení cen. Investoři a makléři mohou spolupracovat s cílem ovlivnit objem obchodů, obvykle za účelem finančního zisku obou stran. Makléř může například profitovat z provizí vybraných od jiných investorů, kteří chtějí koupit akcie, na které je zaměřeno wash obchodování. Manipulace s cenou může na druhé straně vést k zisku pro investora prostřednictvím prodeje cenných papírů. Wash trading je druh insider tradingu, při kterém mají zúčastněné osoby přístup k informacím o cenném papíru, které široká veřejnost nemá. Informace od zasvěcených osob může investor nebo makléř využít k provedení wash tradingu.

Podstatou wash tradingu je, že investor nakupuje a prodává akcie stejného cenného papíru ve stejnou dobu. Definice wash obchodů jde na druhou stranu o krok dále a zohledňuje záměr investora (a možná i makléře). Aby se jednalo o wash trade, musí být splněny dvě podmínky:

-         Záměr: alespoň jedna ze stran musí do obchodu vstoupit právě z tohoto důvodu.

-         Výsledek: výsledkem by měl být wash trade - koupě a prodej stejného aktiva ve stejnou dobu.

Fetické vlastnictví se týká účtů, které vlastní stejná osoba nebo společnost. Finanční regulátory mohou zajímat obchody uskutečněné mezi účty se společným skutečným vlastnictvím, protože by mohly naznačovat aktivitu "wash trading". Úroveň rizika přenášeného na investora je jasným měřítkem aktivity "wash trading". Obchod by mohl být označen jako wash, pokud nemění jeho celkovou tržní pozici v cenném papíru a nevystavuje ho žádné formě tržního rizika.

Na druhou stranu nemusí vždy jít o skutečné obchody. Mohou se vyskytnout i tehdy, když investoři a obchodníci předstírají, že provádějí obchod na papíře, ale žádná aktiva se neobchodují.

Wash trading je zakázán zákonem o komoditních burzách. Obchodníci využívali wash trading k manipulaci s trhy a cenami akcií ještě před přijetím tohoto zákona. Wash trading je také regulován Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC), která obsahuje normy zakazující makléřům těžit z činnosti wash trade.

Pokud jde o wash trading, má daňový úřad vlastní soubor omezení. Zákony brání investorům odečíst si z daní kapitálové ztráty z prodeje nebo transakcí s akciemi či jinými cennými papíry, které vedou k tzv. wash trade.